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上市公司治理常见问题分析及建议 广东证监局 二O一二年七月 目录 一、公司治理概述 二、上市公司治理常见问题 三、治理问题产生根源分析 四、持续完善公司治理的几点建议 一、公司治理概述 （一）什么是公司治理 ★狭义的公司治理是指一组联结并规范公司股东、董事会、监事会、经理人之间责、权、利关系的制度安排。 ★广义上，公司治理还包括公司与其它利益相关者（如股东、董事会、由总经理领导的经理人员、公司员工、供应商、客户、债权人、政府、社区等利益相关者）之间的关系，以及有关的法律、法规和上市规则等。 （二）为什么需要公司治理 ★麦肯锡公司曾对200个代表32,500亿美元资产的国际机构投资者所做的调查表明： 投资者认为，公司治理与公司财务业绩一样重要； 投资者愿意为“良好治理”的公司付出溢价。 ★前世界银行行长沃尔芬森认为： 对世界经济而言，完善的公司治理和健全的国家治理一样重要。 ★证监会主席郭树清认为：良好的公司治理与成熟的资本市场互为前提。 我们的企业素质从总体上来看，远没有达到世界一流。这个判断从入选500强企业的行业结构、盈利模式、管理水平上都得到反映，更核心的差距是公司治理水平。部分上市公司缺乏现实的“独立人格”，控股股东对上市公司干预较多；有的企业内部治理机构之间缺乏真实有效的权力制衡，监督制度流于