金融风险分析与管理.ppt

4.4 操作风险控制 操作风险的控制框架规定了风险控制的相应方法，包括制订风险政策、监督管理、信息处理、自动化操作、流程控制、责任分离、绩效指标考核、培训以及分散化、保险和外包等风险缓释手段等，内部控制体系对控制操作风险的重要作用现在已经被绝大多数银行和监管机构所认同。 第4章 操作风险管理 4.4 操作风险控制 需要注意的是，并非所有的操作风险事件都能够被控制。一些重大操作风险发生的概率虽然很低，但银行却没有能力控制，如自然灾害等，这类事件一旦发生，对银行的财务将产生巨大影响。采用保险、外包等风险缓释技术(工具)以及增加科技投入可以有效减少银行此类风险事件发生的频率和损失的强度。 风险控制也需要一定的成本，银行在制订方案时必须将此考虑进去。如果风险控制成本超过风险可能给银行造成的损失，那么银行就应考虑是否要承担此类风险，或是执行次优的控制。另外，还要注意确保控制措施与业务目标相一致。 第4章 操作风险管理 法国兴业银行巨亏事件 法国兴业银行巨亏事件概况 法国第二大银行兴业银行 (以下简称“法兴银行”) 近日曝出史上最大违规操作丑闻，31 岁的交易员热罗姆·盖维耶尔未经授权，利用银行资金进行非法金融衍生品套汇交易，给法兴银行造成至少 49 亿欧元(约合 72 亿美元)的重大损失。这家欧洲老牌的金融机构，并担任世界上最大衍生交易市场领导角色的银行，在今后相当长的时间里将面临重大困难。 案例分析与讨论 套汇交易指在一个市场买入资产，同时或几乎同时在另一个市场售出，以期从不同市场的差价中获得利润。根据银行授权，盖维耶尔应在购买一种股指期货产品的同时，卖出一个设计相近的股指期货产品，实现套利或对冲目的。由于这是一种短线交易，且相似金融工具的价值相差无几，所以这种交易名义金额巨大，但风险较小。但是，盖维耶尔采用“真买假卖”的手法，把这种短线交易做成了长线交易。在银行风险经理们看来，买入金融产品的风险已经通过卖出得到对冲，但实际那些头寸成了长期投机。 案例分析与讨论 从 2006年后期起，盖维耶尔开始这种操作。他突破了法兴银行内部 5 道安全系统的关卡进行非法交易，在欧洲主要股票指数(诸如巴黎 CAC 指数和法兰克福 DAX 指数)市场大笔押注。2007 年一整年，盖维耶尔开立的都是看跌头寸，而且一直从这些交易中获利。但是，这些都是越权建立的期货盘位，所以，2008 年初他开始主动“制造”看涨头寸，来掩饰自己的不法行为，并期望能在看涨头寸的亏损中抵消早前所取得的收益。不幸的是，股市并未像他所设想的那样只象征性地下跌，以帮他实现自己的目的。此起彼伏的巨额次贷亏损，使得 2008 年的资本市场飘摇不定，危机四伏，于是，这起可悲的事件转眼间变成了一场惨剧，他所制造出来的亏损数字越滚越大。 案例分析与讨论 法兴银行巨亏事件让很多人不由得回想起曾是英国历史最悠久的巴林银行因交易员非法交易案亏损14亿美元并导致其最终破产，这两件相隔 10 多年的金融界风波，确实有着惊人的相似之处：一、引发巨大亏损的工具都是股指期货；二、都是由一名年轻职员从事套汇这样的旨在避险的交易，但由于逐渐购入大量没有对冲合约的期货，反而给银行带来巨大风险；三、这两名职员都曾在后台工作，熟悉内部风险控制系统并知晓其漏洞，其后又调至前台从事交易员一职；四、他们的错误行为一直得不到监管部门的及时发现，最终导致一发不可收拾，由于牵涉金额巨大，造成毁灭性的后果。 案例分析与讨论 问题与讨论 1、导致法兴银行巨亏的主要金融风险是什么？如何防范？ 2、对于法国兴业银行巨亏事件甲乙双方有以下两种不同的观点： 甲方：法国兴业银行巨亏事件的罪魁祸首是金融工具本身，人们创造了大量金融工具，而这些复杂的金融工具被盖维耶尔用来掩盖自己的交易，这正是法国兴业银行巨亏的根本原因。 乙方：造成法国兴业银行巨亏事件的罪魁祸首并非金融工具本身，而是金融机构监管体系的内控漏洞以及管理层风险意识的弱化。 3、由法国兴业银行巨亏事件谈谈我国如何加强金融风险的管理. 案例分析与讨论 金融业务的本质决定了它需要承担各种类型的风险，除了前面几章所提到的风险以外，金融机构在其经营活动中还会面临其他的一些风险，包括流动性风险、声誉风险、法律风险等，这些风险都会危害到金融企业的稳健和持续经营，金融管理人员和监管者必须了解这些风险并确保能妥善计量和管理这些风险。 第5章 流动性风险与声誉风险管理 5.1 流动性风险管理 5.1.1 流动性风险的涵义 流动性问题对金融机构尤其重要，因为流动性问题解决的不好，就有可能导致流动性支付危机，不管是日