产品概念梳理(报告版).pptVIP

Company Name LOGO LOGO 产品概念梳理 Company Name 前 言 针对近期工作中遇到的问题与困扰，根据网络上相关内容，主要针对专户理财和集合理财制作了本幻灯片跟大家分享。由于本人水平有限，其中还有不足之处还请多多指正。 相关文件也一并分享给各位，以供学习查阅。 Company Name 主要概念 证券公司 集合理财 基金公司 特定资产管理业务 （专户理财） 一对一专户 一对多专户 大集合 限定非限定 小集合 资产管理 Company Name 基金公司特定资产管理业务 又称专户理财，是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定》、《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》等。 是独立的信托资产。《办法》规定:基金管理公司从事特定资产管理业务，委托财产独立于资产管理人和资产托管人的固有财产，并独立于资产管理人管理的和资产托管人托管的其他财产。 概 念 适用文件 性 质 Company Name 基金公司特定资产管理业务 一对一专户理财 3000万以上“一对一”的单一客户理财业务，该业务是指基金公司向单一客户募集资金，接受其财产委托，为单一客户办理的特定资产管理业务。 . 一对一 一对多 一对多专户理财 两个或两个客户以上，100万起投，人数不超过200人，但单笔投资超过300万的不受此限制。资产合计不低于3000万，不超过50亿。 Company Name 基金公司特定资产管理业务 一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合，有点类似于现有的社保基金的各种组合。 专户理财不受公募类产品最低股票仓位的限制。 两者的业绩考核基准不同，专户理财业绩考核以绝对收益为准，公募基金业绩考核以相对收益为准。 专户理财 公募基金 区别 产品设计更加灵活 仓位限制 业绩基准 Company Name 基金公司特定资产管理业务 ? 一对多 一对一 开放式基金 阳光私募 银行理财产品 购买起点 不低于100万 不低于3000万 一般为1000元 一般为100万 一般5-10万 客户人数 2-200人 1人 不低于200人 2-50人，机构 不限 无人数限制 成立条件 不低于3000万 不低于3000万 不低于2亿 不低于3000万 ? 实际管理人 特定客户资产 管理计划投资团队 特定客户资产管 理计划投资团队 公募投资团队 私募公司 银行 管理费 一般0.7%-1.5% 一般0.7%-1.5% 一般在0.3%-2% 1%-2% 含在收益中 业绩提成 不高于期间净收益 20% 不高于期间净收 益20% —— 20% —— 流动性 每季度最多开放一 次申购赎回 每季度最多开放 一次申购赎回 开放期每个交 易日 一般每月开 放，部分每周 到期终止，无 法提前 Company Name 基金公司特定资产管理业务 客户退出特定客户资产管理计划一对多计划（特定多个客户资产管理计划）的途径 特定多个客户资产管理合同到期，该资产管理计划结束，客户按照合同规定退出该计划； 资产管理合同存续期间，资产管理人会根据合同的约定，办理特定客户参与和退出资产管理计划的手续。资产管理计划每季度至多开放一次计划份额的参与和退出，但中国证监会另有规定的除外。 违约退出，即在非产品开放日要求赎回。违约退出会产生一定的违约退出费用，具体费用根据各产品合同规定执行 Company Name 证券公司集合理财 由券商推出的、管理形式类似于基金，但属于私募性 质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公 布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证 券公司集合资产管理业务实施细则》运作。 概念定义 分 类 结构化 隐性保障 限定型：最低参与金额为5万元。主投固定收 益，股票类不得超过20%。 非限定型：最低参与金额为10万元。 投资范围更宽，比例可约定。 管理人可以以自由资金参与（不超过5%），合约 存续期内不得退出。共当风险，业绩激励。 Company Name 证券公司集合理财 业务模式 大集合 小集合 定向资产管理 专项资产管理 开展方式 设立集合资产管理计划，并向投资者募集（类似公募基金） 设立限额特定资产管理计划，并向投资者募集（类似基金一对多） 与单一客户签订资产管理合同，以客户的名义开设账户进行投资管理 以专项计划为载体，募集资金，投资于确定的基础资产（是国内ABS的一种方式） 投资范围 股票、债券、基金等权益类资产、