第8章-3 信用风险管理-监测与管理.ppt

资金成本包括债务成本和股权成本; 经营成本以所谓的部门成本包括在价格计算中。 风险成本一般指预期损失。 资本成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本的机会成本。在数值上等于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。 RAROC 2、贷款发放 （1） 授权管理 （2） 授信审批 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 8.4.3 贷后管理 1、贷款转让 贷款转让通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，又被称为贷款出售， 主要目的是为了分散风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 2、贷款重组 贷款重组是当债务人因种种原因无法按原有合同履约时，商业银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构（期限、金额、利率、费用、担保等）进行调整、重新安排、重新组织的过程。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 1、经济资本度量 2、经济资本配置 8.4.4 经济资本度量与配置 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 1、经济资本度量 信用风险经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内信用风险资产的非预期损失而应该持有的资本金，其在数值上等于信用风险资产可能带来的非预期损失。 决定因素: 置信水平、风险水平、相关性 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 2．经济资本配置 在实现对信用风险经济资本度量的基础上，商业银行可以根据各地区、各行业、各信贷产品非预期损失占比或边际非预期损失占比，将银行总体经济资本配置到各个维度。 ①基于非预期损失占比的经济资本配置 ②基于边际非预期损失占比的经济资本配置 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 信贷资产证券化，是将已经存在的信贷资产集中起来并按照信用等级进行分类，对应不同类型（信用等级）的资产向市场上的投资者发行不同收益率的证券，从而使信贷资产在原持有者的资产负债表上消失。 信贷资产证券化的产品目前主要可分为两大类： 住房抵押贷款证券（MBS） 资产支持证券（ABS）。 8.4.5 资产证券化 信贷资产证券化具有将缺乏流动性的贷款资产转换成具有流动性的证券的特点，这种转换使商业银行既转移了持有贷款的信用风险，又可以获得贷款的组织安排、出售的收益，从而有利于分散信用风险，改善资产质量，扩大资金来源，缓解资本充足压力，提高金融系统的安全性。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 资产证券化一般要经过以下九步骤，这九个步骤可以分为四个阶段： 资产证券化准备阶段 证券发行阶段 资产管理阶段 到期清算阶段。 如图8-5所示。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 图8-5 资产证券化的程序 原始权益人 1. 确定资产证券化目标 2. 确定证券化资产规模 3. 汇集证券化项目资产 4.项目资产真实销售 5. 完善交易结构 7. 信用增级 8. 发行评级 10. 服务人归集现金流，托管行按期支付本息给投资者 11. 资产到期清算，付费，退还剩余收益原始权益人 与服务人签订资产管理服务合同；与托管银行签订托管合同； 与证券承销商签订承销协议； SPV 9. 安排证券销售；收回、分割资产销售收入 6. 证券内部评级 ①准备阶段 ②发行阶段 ③ 管理阶段 ④ 清算阶段 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 8.4.6 信用衍生产品 信用衍生产品是用来转移/对冲信用风险的金融工具，可以将单笔贷款或资产组合的全部违约风险，如转移贷款等债权得不到偿付的风险和信用质量下降的风险，转移给交易对方。 信用衍生产品的违约保护功能在合约的买方和卖方之间是不同的： 买方付给一定的权益金来获得违约保护， 而卖方则以获得一定的权益金为代价来承担贷款的风险。 * 风险管理 上海师范大学金融学院 王周伟 * 常用的信用衍生工具 总收益互换 信用违约互换 信用价差衍生产品 信用联动票据 总收益互换 总收益互换是将传统的互换进行合成，为投资者提供类似贷款或信用资产的投资产品。 总收益互换覆盖了由基础资产市场价值变化所导致的全部损失。市场价值的变化可能是因为公司的违约或信用评级的下降，但也可能是因为总体市场的流动性的变化或收益率水平的上升。 总收