常见问题适用於香港的金融机构有效处置机制.PDFVIP

常見問題：適用於香港的金融機構有效處置機制 背景 Q1. 政府為何建議設立一套適用於香港的金融機構處置機制？ A1. 在全球金融危機期間，全球多個地區的政府相繼出手挽救部份瀕臨 1 倒閉的金融機構 ，涉及的巨額公帑更屬史無前例。這些金融機構被視 為具系統重要性或「大到不能倒」，意思是指若這些金融機構進入一般 的破產程序，將會對金融穩定、實體經濟以至整體社會造成嚴重破壞(有 關原因見下文 A4) 。為了挽救這些金融機構，納稅人需要資助其股東及 債權人；而這種做法並不理想，原因之一是會削弱市場自律，增加日 後再次發生倒閉事件及危機的可能性。危機過後，國際社會逐漸達成 共識，認為需要設立「處置機制」，作為穩健的替代方案，以安全的方 式處置金融機構，以避免嚴重干擾金融體系，並能保障公帑，恢復市 場秩序及控制道德風險。金融穩定理事會在這個共識的基礎上定出處 置機制的新國際準則，而所有金融穩定理事會成員地區都須遵守這些 2 準則 。 Q2. 為何政府現在提出這些建議？ A2. 在全球金融危機發生後，金融穩定理事會受二十國集團領袖委託處 理「大到不能倒」的問題。金融穩定理事會繼而提出一系列政策，以 減低金融機構倒閉的可能性，以及金融機構一旦倒閉所造成的影響。 這些政策的核心是金融穩定理事會制定並於 2011 年底最終定稿的《金 融機構有效處置機制的主要元素》（簡稱《主要元素》）所載的新國際 3 準則 。香港作為國際金融中心及金融穩定理事會成員地區，須採取必                                                         1金融機構的定義為「主要業務是提供金融服務或進行金融活動的任何實體，包括但不限於銀行、 保險公司、證券或投資公司，以及金融市場基建公司」（這個定義是來自金融穩定理事會（2013 年 8 月）的《諮詢文件：金融機構有效處置機制的主要元素的評估方法》（“Consultative Document: Assessment Methodology for the Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions” ），詳見/publications/r_130828.pdf 。 2金融穩定理事會的成立目的，是要在國際層面上協調各國的金融主管當局和國際標準制定組織的 工作，以及制定有效的規管、監管和其他的金融界別政策，並促進有關政策的實施。 3金融穩定理事會（2011 年）《金融機構有效處置機制的主要元素》（“Key Attributes of Effective 要措施以符合有關準則，並應盡可能於金融穩定理事會所定 2015 年底 的限期前達到。 所有金融穩定理事會成員地區都已參照 《主要元素》所載準則進行自 我評估，以識別在《主要元素》的規定及現行法例的規定兩者間是否 存在任何差距。接着，金融穩定理事會根據這些評估結果對處置機制 4 進行同業評審 。評審結果發現幾乎所有成員地區（包括香港）都需要 進行立法改革，才能全面符合《主要元素》所載準則。在最近一次的 進度報告中，金融穩定理事會留意到部份成員地區其後已作出為消除 所識別的差距而需要進行的立法改革，或已就有關立法改革取得重大 5 進展 。政府認為，為能在金融穩定理事會所定2015 年底的限期前實施 《主要元素》，香港需要進行立法改革。 Q3. 處置機制的新準則如何配合其他在全球金融危機後一直進行的國 際改革措施？ A3. 部份危機後推出的改革力求減低金融機構（尤其是具系統重要性的 金融機構），陷入困境的可能性。其中一個例子是《巴塞爾協定三》框 架下提高適用於銀行的流動資金及資本要求。補充改革（尤其是《主 要元素》所載準則），旨在確保能夠以安全的方式處置金融機構，力求 減低萬一金融機構無法持續經營造成的影響。 Q4. 為何一般的破產程序不適用於具系統重要性或「大到不能倒」的金 融機構？ A4. 許多個人和公司在日常生活及業務活動中都非常依賴某些金融機 構提供的金融服務（這些金融服務可以被視為「關鍵金融服務」）。例