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利率市场化对中小企业影响调查和思索 　　摘 要：我国将要实现的利率市场化，通过市场手段调节社会资金的配置，对中小企业是重大的利好，中小企业将能够更容易获得相对低成本的资金，中小企业要抓住这一难得的机遇，规范企业的运行，多渠道获取资金，提高资金的运用效率，促进企业的发展。 关键词：利率市场化；中小企业；影响；思考 中图分类号：F71 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2013）36-0047-02 随着我国改革开放的深化，金融改革正在加速推进。自中国人民银行宣布从2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制后，中国国务院总理李克强在参加2013夏季达沃斯论坛时关于利率市场化问题又释放出权威政策信号，完全的利率市场化在我国已经不再遥远。 利率市场化后，金融机构能够方便地创新出金融产品，可以根据市场及客户的状况，自由确定金融产品的价格，普遍的看法是，大型企业由于有较强的讨价还价能力，能够从中获得较多的收益，而对于中小企业来说，一旦利率市场化实现，企业只能够通过提高对银行的报价来获得信贷资源。事实真的如此吗？对于这个问题，笔者对当地的部分金融机构和企业进行了调研，发现情况和预想的相比，还是有一些差距的。 一、未来企业总的贷款规模将逐步扩大 （一）银行的投资渠道受到限制 存贷款利率放开，并不意味着国家对金融风险不进行控制，无论哪个国家都会对金融机构的行为进行一定的制约。虽然金融机构可以通过许多渠道对资金进行操作，但实际上，考虑到资金安全因素，银行资金只有相对较少的部分用于高收益的风险产品，而且，对于这部分资金，往往都被限定由专门的部门进行运作，这些部门基本上都在银行高层的时刻监督下。尽管如此，也存在因为某个人的行为而导致大型金融机构破产的事情发生，而对于大量的中小银行和大银行的银行分支机构，它们的投资渠道是受到严格限制的，存贷款仍然是银行的最主要业务来源。 （二）居民消费贷款规模短期内增长受限 目前，我国居民的消费贷款主要集中在房地产贷款上，但是，随着越来越多的对我国房地产市场风险的担忧，银行提高了对居民发放房地产贷款的门槛，在可以预见的未来，居民的房地产贷款不应该再次出现爆发式的增长，而对于其他类型的居民消费贷款，受到我国居民传统的消费观念和金融机构市场开发等因素影响，也难于接过房地产贷款增长量的大旗。总体来说，我国居民消费贷款的数量，在未来的一段时间内，将不会有太多的增长，甚至可能会因为居民对房地产贷款的偿还而有所下降。 （三）政府贷款的规模将会逐步减少 前几年，在经营城市观念的指导下，我国许多地方政府筹措了大量的资金，对城市进行建设改造，而随着现在许多地方政府巨额负债的盖子被打开，有些地方政府被曝债务量已经超过财政的偿还能力，政府债务风险成为金融部门重点控制的对象，地方政府获取新贷款的难度越来越大，而历史贷款又逐步进入偿还高峰期，两者综合作用后，地方政府的贷款规模将会逐步变小。 （四）银行贷款的总规模将逐步扩大 对于我国如工、农、中、建等大型银行来说，虽然从整体上说是几个大上市公司，都要定期向社会公布其总体经营情况，但对于它们的地方分支机构来说，又相当于是一个个独立的经济体，各项指标往往都要独立核算，每个独立体所能控制的存贷款规模，决定着其自身的价值，也是独立体维持自己经营的根基，各分支机构会想方设法使自己的存贷款规模逐渐扩大。而地方性的中小银行，由于自身各方面条件的限制，更是不得不将自己的大量资金发放在当地的范围内，随着这些中小银行的发展，他们的存贷款规模也会逐步扩大。 由于在银行总的贷款规模将逐渐扩大的同时，政府贷款呈逐步减少趋势，而居民消费贷款的增长受到限制，综合作用下，银行对企业发放的贷款规模逐步扩大将会是必然的结果。 二、中小企业将会是银行开发的重点方向 （一）息差收入是银行收入的主要来源 根据上市银行的年报，利率市场化之前，息差收入一直是我国银行业利润的主要来源，总体占80%左右，对于渠道受限的中小银行和大型银行的地方分支机构来说，这个比例可能要更高。在利率市场化的背景下，商业银行不得不加快盈利模式转型，开展多元化经营，增加非息差收入，但在今后较长一段时期内，由于其他类型的收入在总量上所占比例不大，中小银行和大型银行地方分支机构的主营收入仍然要依赖存贷款息差，尤其是对公业务。 （二）银行对大企业爱恨交织 在利率由中央银行指导定价的情况下，大企业有雄厚的经济实力，资金往来数量巨大，如果能和大企业维持稳定的关系，银行就能够用相对较低的成本获得较大的收益，因此，大企业往往是众多银行争夺的优质客户，大企业在和银行打交道时，有较重的说话分量，或者说是有“议价优势”。 随着利率市场化改革不断深入