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风险管理培训讲师：赵明 信用评级核心及分析路径 1 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 4 内容提要 信用评级在信贷风险管理中的作用 2 相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用 * 信用评级核心及基本分析路径 1 相对还债风险 产生与债务相匹配的现金流的能力 对债务的保障程度与其他企业的债务保障相比如何 有利于和不利于产生现金的因素？ 经营 环境 违约风险与损失严重程度的估计 评估结果和级别的确定 信用评级核心 财务 实力 外部 支持 * 信用评级基本要素 宏观经济与行业发展趋势 监管环境 基本经营与竞争地位 管理水平 财务状况 信用记录 * 信用评级分析一般路径 宏观经济对 行业的影响 分析各行业在国民经济中的发展空间、相互关系、宏观调控影响等 行业研究 行业周期 波动状况 区域经济对行业 和企业的影响 区域内的企业特征研究 级 别 数 据 库 企业研究 接下页 政策与监管环境 支持与限制 信用额度 * 信用评级分析一般路径 行 业 研 究 找出各行业评级关键因素 对相关因素进行综合分析判断，定性和定量相结合 企业在行业中的地位 企 业 研 究 经营与战略 财务分析 管理分析 市场结构与竞争 关联关系分析 支撑 行业周期 波动状况 级 别 数 据 库 信用额度 信用记录 大、中、小企业路径相同，但要素影响程度不同。 * 信用评级在信贷风险管理中的作用 2 巴塞尔新资本协议（BASEL II）于2004年6月正式公布，该协议制订了以最低资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更准确、更全面、更敏锐的风险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了更高的要求。 * 信用评级在信贷风险管理中的作用 2 巴塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称IRB），内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。 违约概率的预测是内部评级法的起点和核心 　 内部评级法主要有5个指标：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）以及到期时间（M）、预期损失（EL）和非预期损失(UL)。 * 信用评级在信贷风险管理中的作用 2 信用评级 * 信用评级在银行风险管理中的作用 2 信用评级在银行风险管理中处于核心地位，在银行授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等信贷管理流程中具有重要作用，也是制定信贷政策、计提准备金、分配经济资本以及实施风险调整后的资本收益率（RAROC）组合管理模式的重要基础。 * 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 我国中小企业由于其特殊的组织形式、经营机制和发展历程，具有明显的二重特性，与大型企业相比，中小企业具有以下特点 ： 优势 机制优势：规模较小，经营灵活，能根据市场变化，及时调整经营方向； 差异性优势：市场空间很大，颇具层次，有利于中小企业的市场定位； 创新优势：为适应市场需要，能依靠不断地创新来保持竞争力。 问题 经营历史较短、资产规模小、抗风险能力较弱； 具有较强的扩张冲动，资金需求量较大，财务安全性相对较弱； 人员素质和经营管理水平尚待提高，经营管理人为因素较大。 ?国内中小企业特点 * 经营历史短、长期发展目标不明确，经营活动受外部短期因素影响较大 财务管理不规范、财务信息披露制度不健全、财务报表真实性较差 公司内部信息不透明、资产与个人资产界限不明细 公司治理结构不健全，企业履约能力及意愿受个人影响巨大 企业数据的可变性很大，信息流转和处理取决于个人能力的高低 ?国内中小企业贷款风险评估难点 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 * 客户数量多、金额小、业务频繁 具有相对大企业较高的违约概率 以资产保障型、供应链授信业务为主 企业主对企业有较强控制权，企业信用很大程度上等同企业主个人诚信 财务制度不规范、财务数据可信度低 灵活性高，行业特征不明显 ?国内中小企业信贷业务特点 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 * 效率低 交易成本高 道德风险高 操作风险高 风险识别偏差大 ?传统信贷模式运作中小企业存在问题 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 * 工具使用：充分应用符合中小企业特点的风险识别工具； 制度流程：建立标准作业流程，严格中小企业信贷制度的坚持和完善； 产品设计：建立特定客户对象、特定物流、担保品的标准化信贷产品； ?中小企业信贷流程创新关键 中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求 3 * 1 2 4 7 10 12 15 16 17 13 9 5 8 18