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新会计准则和对企业财务指标影响 　　中图分类号：F230 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）02-000-02 摘 要 新颁布的39项企业会计准则将于2007年1月1日首先在上市公司中推行。新会计准则将带来“革命性的变化”。当然，会计准则的变革也必然导致会计财务报表的数据的变动。基于会计财务报表的财务比率的计算也将发生“革命性的变化”。本文针对新会计准则的变革，分析其对财务比率的影响。 关键词 新会计准则 财务指标 新颁布的39项企业会计准则将于2007年1月1日首先在上市公司中推行。新会计准则的实施，标志着我国与国际惯例趋同的企业会计准则体系和注册会计师审计准则体系正式建立。业内人士认为，新会计准则将带来“革命性的变化”。它的变革主要体现在8个方面：（1）会计基本原则；（2）会计要素的计量变革；（3）存货管理办法变革；（4）资产减值准备计提变革；（5）债务重组方法变革；（6）企业合并会计处理方法变革；（7）合并报表基本理论变革；（8）金融工具准则。 当然，会计准则的变革也必然导致会计财务报表的数据的变动。基于会计财务报表的财务比率的计算也将发生“革命性的变化”。这将对以财务比率计算为基础的研究形成重大的影响，因为在不同的年份相同的财务指标的可比性降低。比如，公司财务困境预测模型研究。 以下将针对新会计准则的变革，分析其对财务比率的影响。 一、每股收益=净利润/ 普通股股数 新会计准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值。 对房地产企业来说，新会计准则指出，如果确有证据表明投资性房产的公允价值能够持续可靠地获得，就应当采用公允价值予以计量。也就是说，投资房地产的上市公司将对其相关资产重新估值，由此带来的是账面净资产的大幅增加，使得相关会计数据更能反映近年来房地产的增值情况。即房地产投资企业的净利润将大幅增加。那么在普通股股数不变的情况下，房地产业上市公司的每股收益将有大幅上扬。在分析房地产业及房地产资产占固定资产比重较大的企业时，投资者要注意其每股收益增加的原因，是企业的获利能力增强还是大多由于公允价值的使用。 按新规定，一些无力清偿债务的公司，一旦获得债务全部或者部分豁免，其收益将直接反映在当期利润表中，将债务重组收益计入营业外收入，可能极大地提升其每股收益水平。因此，那些负债金额较高又有可能获得债务豁免的公司，值得投资者关注。由于债务重组收益计入营业外收入，属于非正常性损益，所以分析时可以引入正常性净利润/普通股股数指标作进一步的衡量。 借款费用可资本化范围的扩大，将使生产周期长的先进制造业公司受益。由于许多先进制造业公司的生产周期比较长，而且借款金额巨大，因此实施新会计准则将会提高此类企业的业绩，此外还将惠及军工类企业。 二、流动比率=流动资产/流动负责 新存货准则下，取消了“后进先出”法，一律使用“先进先出”法记账，这对原先采用“后进先出”法的上市公司的存货计价有比较明显的影响。新会计准则关于借款费用规定将意味着生产周期较长且用于出售的资产所借入的款项所发生的利息资本化，计入存货价值，那么存货金额也将由于利息费用的加入而增加。流动比率的计算具有更多的变数。建议在分析上市公司财务状况是较宜采用速动比率以避免该准则变化的影响。 三、存货周转率=销售成本/平均存货 新存货准则下，取消了“后进先出”法，一律使用“先进先出”法记账，这对生产周期较长的公司将产生一定影响。对于原材料价格下跌的公司而言，例如，采用“后进先出”法的家电上市公司，在显像管价格不断下跌过程中，一旦变革为“先进先出”法，后果将是成本大幅上升，毛利率快速下滑，当期利润下降。对于原材料价格上涨的公司而言，采用后进先出法的电器设备公司，在原材料价格不断上涨过程中，一旦变革为先进先出法，成本将大幅下跌，毛利率快速上升，当期利润上升。 也就说，在物价下跌的影响下，由“后进先出”法改为“先进先出”法记账，销售成本增加，存货成本减少。这种变化使得本来存货周转率表现较好的企业表现更好。反之，则使本来存货周转率表现较差的企业表现更差。从而存货周转率提供的信息较之原来有放大功能。建议在分析存货周转率变化时，对原来用“后进先出”法记账的上市公司特别注意。 新会计准则关于借款费用规定，企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产时，应当予以资本化。也就是意味着生产周期较长且用于出售的资产所借入的款项所发生的利息资本化，计入存货价值，那么存货金额也将由于利息费用的加入而增加。存货周转率指标有不利的影响。 四、利息保障倍数=（税前利润+财务费用）/财务费用 新会计准则关于借款费用规定，企