建材行业海外专题研究之三：海外石膏板市场竞争格局：巨头时代，大势所趋.pdfVIP

行业研究 ┃深度报告 目录 各国概览：巨头占领市场4 美国：七大巨头，瓜分市场4 日本：吉野石膏，独领风骚5 澳大利亚：四企业，分天下6 巨头时代，发展大势所趋8 先发优势+技术优势，奠定产品硬实力8 规模优势+布局优势，区域市场立根基9 兼并重组+市场出清，行业集中度提升 11 格局渐稳，巨头走向何方 15 美国市场：格局稳定，周期波动15 日本市场：盈利中枢，逐步抬升16 回看北新：巨头再拓疆域20 国内市场：增长空间广阔，小厂面临出清20 北新建材：对比海外龙头，优势更加凸显21 图表目录 图1：石膏板隔墙是木结构建筑的理想墙体材料4 图2 ：莱维顿式社区的蓬勃发展推动了石膏板使用的普及4 图3 ：1982 年以来美国石膏板出货量（单位：亿平方米）4 图4 ：美国石膏板行业市场格局（产能占比）5 图5 ：日本石膏板产量（单位：亿平方米）5 图6 ：日本石膏板行业市场格局6 图7 ：澳大利亚石膏板格局（产能占比）7 图8 ：澳大利亚石膏板产线分布情况7 图9 ：USG 于1921 年在美国报纸登出石膏板隔墙广告，推广Sheetrock 牌石膏板产品8 图10 ：USG 生产石膏板过程中，脱硫石膏的使用占比不断上升 9 图11 ：具备规模优势和布局优势的企业会在区域市场建立竞争优势10 图12 ：美国部分石膏板企业工厂分布情况10 图13 ：USG 石膏原材料来源10 图14 ：USG 在北美设立的工厂情况10 图15 ：吉野石膏产线分布图 11 图16 ：1991 年-2005 年间，美国石膏板市场高速发展（单位：亿平方米）12 图17 ：北美石膏板企业数量在1993-2002 年间呈下降趋势12 图18 ：日本石膏板产量与日本石膏板企业数量间变化趋势13 图19 ：日本GDP 变化情况（单位：万亿日元）13 图20 ：日本建筑投资变化情况（单位：万亿日元）13 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 23 行业研究 ┃深度报告 图21 ：1900-2016 年美国石膏消费与美国经济走势（单位：百万吨）15 图22 ：1980 年以来美国GDP 变化情况（单位：万亿美元）15 图23 ：美国石膏板产能变化情况（单位：亿平方米）15 图24 ：USG、美洲石膏出货量情况（单位：亿平方米）16 图25 ：USG、美洲石膏市场份额保持稳定（出货量占比）16 图26 ：USG、美洲石膏的石膏板业务收入情况（单位：百万美元）16 图27 ：USG 毛利率情况16 图28 ：平成7 年（即1995 年）前后，日本石膏板行业渗透率到达顶峰17 图29 ：二十世纪90 年代后，日本石膏板产量下滑，企业数下降17 图30 ：千代田UTE 营业收入（单位：十亿日元）18 图31 ：千代田UTE 归属净利润（单位：十亿日元）18 图32 ：伴随市场成熟、格局稳定，千代田UTE 毛利率逐步提升18 图33 ：2016 年日本不同原材料石膏使用情况（单位：千吨）19 图34 ：日本生产者价格指数（石膏板和岩棉）19 图35 ：日本不同厚度石膏板占比情况19 图36 ：日本不同类型石膏板占比情况19 图37 ：收购完成后的公司股权结构21 图38 ：北新建材与千代田UTE 毛利率对比22 表1：美国七大石膏板生产企业5 表2 ：日本石膏板发展历程6 表3 ：澳大利亚石膏板企业7 表4 ：与吉野石膏进行技术合作的部分国外企业9 表5 ：与吉野石膏签署协议的部分企业 11 表6 ：1995-2006 年间发生的涉及石膏板企业的兼并重组12 表7 ：美、日、澳石膏板企业基本情况梳理14 表8