PIPE投资基金、大小非业务服务中心.ppt

PIPE投资基金、大小非业务服务中心 股权质押融资、转让、并购增发、债券市值管理等解决方案  * * 发起人：----证券上海总部 ----信托北京总部（金融街）信托事业部 管理合伙人：--证券上海总部、---信托公司业务一部 玉德财富管理中心（上海玉德投资顾问有限公司） 合伙业务名称：PIPE投资基金、大小非业务服务中心 合伙性质：紧密型的合伙人业务合作 合作内容： 1、合作伙伴重点进行大小非客户相关融资、转让需求开发。 2、玉德方面重点提供证券公司、信托公司平台及PIPE投资基金运营；券商内部客户资金开发募集、信托产品的分销、专项投资资金及相关私募资金、资源的联络开发。 3、我们将成立大宗交易业务服务中心及开展相应的俱乐部活动，组织定期大小非业务投资交易讲座，联系上市公司或者上交所、深交所相关信息部门，收集大小非客户信息和联系方式，进行营销开发。 4、提供大小非客户全方位的解决方案，包括质押融资、并购交易、市值管理、开发可交换债产品、ETF套利交易平台进行减持。 发起设立PIPE投资基金 目前PE机构直接购买上市公司普通股的投资方式PIPE（Private Investmentin Public Equity包括直接购买股票、配股、增发、资产注入等，或者私有化上市公司）是今后的发展趋势，我们目前已设立了契约型的及有限合伙制的专项投资基金，以吸引大小非转让方，特别是小非客户对我们的委托，增大同其合作的吸引力。 一、客户业务需求： 1：套现需求，持有大量股票却难以变现； 2：投资需求，在不变现的情况下，谋求股权增值； 3：融资需求，紧缩的宏观政策下，拓展融资渠道。 大小非大宗交易的客户需求 1：解决流动性：企业出现流动性困难，出售持有股份，获取现金。 2：进行风险管理：所持股份由非流通股转为流通状态，如果不进行出售，市值就会出现波动，选择合适时点减持或抛售。尤其在股价过高，价值被高估，继续持有风险偏高的情况下，减持和抛售就成为一种理性选择。尤其对小股东，更有可能落袋为安，实现即期消费。 3：投资增值：减持股份，进行其他领域投资，进行资产合理配置、实现资产的保值和增值。 股权抵押融资客户类别：一类是需要融资的的上市公司实业企业股东，一类是投资上市公司创投公司或股权投资基金等。 二、信托股权质押融资 业务定义：上市公司的股东将持有部分流通股（或限售流通股）股权质押于信托 公司，由信托公司发行信托计划，信托公司提供资金或由资金方认购信托产品，融资方到期回购质押股权。若是流通股质押，通常需要过户到信托账户。 融资额度：质押股票数量乘以20日市值均价的3-5折，具体比例根据上市公司的资质而论。 利率成本：一般为12%-15%。 融资期限：1年或者1.5年(质押股票流通的期限应在融资期限内） 风控措施：当股价低于质押价格时，融资方追加现金或股票质押，股价回升后可 取回现金和解除追加的股票质押。 其它质押融资方式: 委托贷款：资金方通过银行作委托贷款，银行帮助进行贷款管理，收取一定的手续费。借款方以股权作为质押，在中登公司办理质押手续。 非上市商业银行股权质押融资 持有非上市的地方商业银行股权，按每股净资产质押 融资方提供的资料 1、融资申请书，写明资金用途和还款来源； 2、提供企业连续三年财务报表； 3、包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证、贷款卡、法人身份证、企业章程等在内的一系列常规申贷材料。 三、融资选择标准： 1:股票持有人的经营状况稳定、财务状况良好. 2:有足够的还款来源； 3：看股票标的流通盘的大小以及股票的流动性，质地要好， 4：金融股绩优股优先，ST股票不作。  玉德投资 四、PIPE投资（大小非大宗交易） 业务背景： 目前，我们已联同国内知名信托公司、证券公司、股权投资基金联合发起成立了PIPE投资基金(私募投资机构直接购买上市公司普通股的投资方式)及相应服务平台，专项投资收购大小非的流通股及非流通股。 服务优势： 1、通过证券公司的强大业务平台和服务团队，有效保障交易的顺利进行。 2、依托知名研究资讯团队，为大小非减持客户所持的上市公司股票做出精确的价值评估，使客户能够选择合适时机进行减持。 3、为大小非客户提供在二级市场的买入/卖出服务，在短时间内找到交易对手，助其顺利如期成交。 4、针对有意向接盘大小非的客户，根据资金规模、意向股票为其寻找优质的大小非客户，并根据客户双方对资产与股份的需求进行合理匹配，促其顺利成交。 选择标准： 1、优先选择蓝筹及行业龙头、区域龙头、细分领域龙头企业2、行业：金融（银行、保险、证券）、地产、有色、钢铁、煤炭、机械、电力、港口、铁路、公路3、一般选择：医药、家电、零售