第十二章银行重要财务指标.pptVIP

第十二章  銀行重要財務指標 政大金融所所長 沈中華 第一節 銀行財務報表 一、資產負債表 要了解商業銀行先從其資產負債表說明起。 資產負債表主要包括（1）資產（Asset）、（2）負債（Liabilities）及（3）股東權益（Equity），所以本書簡稱這資產負債表中三大項為ALE 第一節 銀行財務報表 「高財務槓桿」指的就是一家企業的資產負債負的左方「資產」，大部份是來自右方的「負債」，而只有小部份來自右方的「自有資本」 或另一種表示法 : 第一節 銀行財務報表 表12-1 銀行業與一般公司資產負債表比較 表12-1說明，銀行與一般公司的資產負債表（Balance Sheet）內容並不相同。銀行的資產（Asset）有90%來自負債（Liability），例如來自存款、同拆市場借的錢或發行可轉讓定期存單，但一般公司的資產則至少一半來自自有資本（Equity），少於一半來自負債（例如向銀行借錢），則銀行的負債恰適一般公司的資產，銀行的資產恰是一般公司的負債。 第一節 銀行財務報表 二、損益表 台灣的銀行損益表（Income Statement）主要的收入是「利息收入」，支出是「利息支出」，而一般公司主要收入是產品銷售，成本主要是進貨成本。 第一節 銀行財務報表 表12-3 銀行與製造業財務槓桿及報酬比較 表12-4 全球銀行資產負債（2005年底） 第一節 銀行財務報表 三.、表外交易 表外交易有 1.保証 2.衍生性商品交易 3.信託資產 4.信用狀 第二節 重要財務指標 通常在財務報表中，代表公司獲利能力與財務槓桿能力的變數，包含有ROA、ROE、Coverage Rate與NIM (Net Interest Margin) 第二節 重要財務指標 一、資產報酬率 ROA ( Return of Assets ) 代表在某一段時間內(通常為一年)，公司利用總資產所創造的利潤，總資產報酬率的計算方式為 二、股東權益報酬率 ROE ( Return of Equity ) 或稱為淨值報酬率 代表在某一段時間內(通常為一年)，公司利用股東權益所創造的利潤，股東權益報酬率計算方式為 第二節 重要財務指標 三、淨利息差距 NIM ( Net Interest 代表在某一段時間內(通常為一年)，公司使用資產所獲得利息所得的獲利能力，淨利息差距計算方式為 四、利息收入比 重點是應是「淨」利息收入 (利息收入-利息支出) ，而非利息收入。 理論與實證 -非利息收入過低的誤解 金融業由於競爭激烈，利潤日趨微薄（其實利潤還是很多），國內的官員、學者、業界、政策白皮書甚至投資銀行的專家紛紛檢討，一致認為問題之一出在於臺灣的銀行界的利息收入比過高，幾乎近85﹪左右，而美國外的利息收入比例約只為65﹪；反言之，台灣非利息收入比重約為15﹪，而美國約為35﹪，由此似乎可以推論台灣的非利息收入（主要指的是手續費收入）還有極大改善空間，台灣如果要邁向一流的國際金融市場，應該努力朝非利息收入這領域邁進。 金融市場的直覺，我常認為一小部份與事實不符，必須再經過驗證，而台灣認知的利息收入比過高，與非利息收入比過低的觀念屬於此，我將自己最近的研究心得與大家分享。 理論與實證 -非利息收入過低的誤解 國內認為的非利息收入比的計算方式為 但國際上在計算非利息收入比的公式為 理論與實證 -非利息收入過低的誤解 二者之間的差距在於國際用的利息收入其實是「淨」利息收入，而國內用的是利息收入，淨利息收入是利息收入減去利息支出，而國內的利息收入沒減利息支出這一項，所以我們發現美國的利息收入（其實是淨利息收入）比例較低，非利息收入比較高，而台灣則用國內自行認定的標準，造成我們以為台灣非利息收入比非常低，其實是用不同公式所致。 理論與實證 -非利息收入過低的誤解 上圖以非利息收入比重為例，分別畫出下列三種狀況，最低的那一條（粗體實線）是依國內方法計算國內11家銀行（北銀、中信銀、富邦、世華、僑銀、一銀、北企、竹企、彰銀、交銀、台企）的非利息收入比，約為14﹪~20﹪範圍內，次高的虛線為依國際方式計算的國內11家銀行，約在30﹪~37﹪，最高的為美國的非利息收入，約在41﹪左右，台灣的資料取自台灣經濟新報及各銀行網站，美國的這一部份取自一本美國教科書Koch及MacDonald（2003），美國人計算比例時，會在利息收入前加入一個Net，但一般人不太注意這一點。 理論與實證 -非利息收入過低的誤解 如果都以國際的計算方式比較，即由中間的線與最高的美國線相比，可看出台灣的非利息收入並沒有一般人想像的低，雖然與美國相差有，但並不大，只是國內許多引用這方面的數據