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村镇银行信用风险量化管理研究探究 　　摘要：村镇银行在经营的过程中，时刻面临着金融风险的考验。为了提高村镇银行信用风险管理水平，本文通过分析信用风险的产生原因，研究风险管理方法的发展趋势，同时对现代信用风险量化进行研究和思考，进而为村镇银行信用风险量化管理提供参考依据。 关键词：信用风险 风险管理 村镇银行 村镇银行在经营发展过程中，时刻面临金融风险的影响和制约。在以往的银行破产原因中，最常见、最主要的原因就是信用风险。长期以来，我国村镇银行主要通过经验分析对信用风险进行管理，在一定程度上具有很强的主观性。利用过定量分析和管理技术的方式对信用风险进行研究还处于开始阶段，结合我国村镇银行对信用风险管理的实际情况，通过研究借鉴国外关于信用风险的度量和管理，进而建立与我国国情相适应的信用风险度量模型，在一定程度上对于提高我国村镇银行信用风险量化管理水平具有重要的理论意义和现实意义。 1 信用风险产生的原因 随着经济的发展，以及银行信用制度的建立逐渐出现了信用风险管理。受信贷规模的影响和制约，早期的银行在各种经济关系方面都比较单纯，尽管银行经营者对信用风险问题已经有了充分的认识，但是，信用风险管理的思想和理论还没有形成，进而在一定程度上对企业的资信级别等产生负面影响。当前，由于我国的信用管理体系还处于起步阶段，在管理方式方面依然比较粗放，导致我国村镇银行受到企业逆向选择和道德风险的长期困扰，并且这些问题一直未能得到解决。 受各种因素的影响和制约，银行难以解决与企业之间信息不对称的问题，在一定程度上必然引发信贷风险。信息不对称通常情况下，分为事前信息不对称和事后信息不对称两类。所谓事前信息不对称，是指银行在做出发放贷款决策之前，由于借款人对借入资金的投资项目，在成功概率、回报等方面掌握着更多的信息，处于信息的优势地位。相比之下，银行处于信息的劣势地位，不能准确可靠地判断借款人的信用情况。受信息不对称的影响和制约，使得村镇银行在一定程度上很难对借款人进行差别定价，因此，贷款利率只能根据平均风险情况进行确定。对于事后信息不对称来说，是指借款人和银行之间在签署贷款合同之前，对反对项目的风险特征了解程度相同。但是，签订贷款合同后，借款人无需成本即可获得项目的回报收益，银行为了获得相关的信息，需要支付一定的监督成本，对于项目的实际回报，银行难以准确地了解。出于自身利益的需要，借款人可能实施一些行为，通常情况下这些行为不利于银行贷款本息的偿付，在一定程度上增加了银行贷款的信用风险。 2 风险管理方法的发展 2.1 传统信用风险管理方法 传统的信用风险管理方法有五要素综合评估法和财务比率分析方法。 所谓五要素综合评估法是指银行通过对借款人的品格、资本、偿付能力、抵押担保、村镇周期的形势五个方面进行判断，进而对贷款人的信用情况进行综合评价。 通常情况下，财务危机会使得银行和投资者都面临巨大的信用风险。所以，银行需要及早发现，并找出预警信号和相应的财务指标，对借款或证券发行人的财务状况进行准确地判断，同时对其信用等级进行确定，进而为信贷和投资提供参考依据。财务比率综合分析法作为信用风险管理方法就是将各项财务指标作为一个整体，对企业的财务状况和经营情况等进行系统、全面地剖析、解释和评价。 2.2 现代信用风险管理方法 信用风险管理中以用转移方法和信用风险的期权定价方法为代表的信用风险管理分析方法得到了很大的发展，在一定程度上创造了应用信用技术的条件，现代信用风险管理逐渐出现管理的动态性趋势。 对给定的时间水平上的信用质量变化的概率进行研究是信用转移方法的核心内容。以信用评级为基础建立分析模型，对某项贷款或贷款组合的违约概率进行计算，同时对上述贷款下出现的不利情况下的损失进行计算。当前，在西方的信用风险度量模型中，信用转移法的应用范围最为广泛。 所谓信用风险期权定价分析法指的是信用监测模型，这种分析模型是以资产定价为基础，对公司的资本结构进行考虑。公司资产相对于其短期负债的初始市场价值和资产（股票）市价的波动率情况决定了该公司的破产概率，这是信用风险期权定价分析法的理论基础，当公司的短期负债价值超过其资产的市场价值（即资不抵债）时，实质上该公司已经破产。在这类模型中，通常将贷款作期权来对待，其中，一方面企业股权价值与企业资产价值之间的关系；另一方面公司股票价值波动率与公司资产价值变化的关系。 3 现代信用风险量化研究 3.1 信用转移方法 信用转移方法认为企业信用等级的变化决定了企业的信用风险。企业还款履约能力受到投资失败、利润下滑、融资渠道枯竭等事件的影响和制约，上述现象通过企业的信用等级的变化情况表现出来。在市场价值方面，对于不同信用等级的信用工具而有