2资金时间价值的.ppt

例如：一笔10万元的借款，借期为5年，按照每年7.05%的利率计算，试按单利、复利计算本利和。 单利： F=P（1+ i ×n ）=10（1+7.05%*5） =13.525 复利： Fn=P(1+ i)n=10（1+7.05%）5 =14.0583 ;某厂商欲购买设备，有三家银行可以贷款，一家银行贷款利率为10%，按月计息；二家银行贷款利率为9%，按半年计息；三家银行贷款利率为8.5%，按季度计息，均为复利计算。是比较选择哪家银行贷款？;欲购买住房一套，需要银行贷款40万元，若年利率为7%，5年后的等值资金为多少？10年后的等值资金为多少？按复利计算;例（1）现把500元存入银行，银行利率为5%，计算3年后该笔资金的价值？ F=P(1+i)n=500（1+5%）3=500*1.158= F= （F/P，i,n)= （F/P，5%,3)=;（2）若3年后可从银行取得本息500元， 已知银行存款利率为6％（年复利）， 问现在应存入银行多少钱？ P=F/(1+i)n= （P/F,i,n)= （P/F,6%,3) =500*0.8396=;支付 方式;例：某企业拟投资于一项目，每年末需向银行贷款400百万元，共3年，年复利率为6％，问3年末该企业应向银行还本息多少？ 解：F=400× [(1+6%)3-1]/6% ＝400（F/A,6%,3);例：某投资项目，预计在经济寿命期12年内每年回收80万元，已知投资利益率为15％，问：现在一次投资多少？ 解：P=80×[(1+15％)12－1]/15％(1+15％)12 =80 × （P/A,i,n) =80 × 5.4206 ;等差序列公式;【例】：有如下现金流量图，设i=10%，复利计息，试计算现值、终值、年值;练习： 1、某公司发行的股票目前市值每股120元，第一年股息10%，预计以后每年股息增加1.8元。假设10年后股票只能以原值的一半被回收。若10年内希望达到12%的投资收益率，问目前投资购进该股票是否合算？ 2、一学生贷款上大学，年利率5%，每年初贷款6000元，4年毕业，毕业1年后开始还贷，6年内按年等额付清，每年应付多少？;1、已知n=10，A=12，G=1.8， i =12%,F=120/2=60 P=A(P/A,12%,10)+G(P/G, 12%,10)+F(P/F, 12%,10) =12*5.6502+1.8*20.2541+60*0.3220 123.58;1、已知n=4，A=6000，i =5%, F1=A(F/A,5%,4) =6000*4.310=25860 F2=25860*(1+5%)25860*1.05=27153 A=F2(A/F2, 5%,6)=27153*0.197=5349.684; ; 计息期等于支付期 在以上介绍的公式中，并未要求计息期和支付期必须是以年为单位，只要两种相同，这些公式都可直接使用。 例：某人年初存入银行1万元，过2年和3年后又分别存入2万元和0.5万元，年利率是6％，问此人在第8年末共可得本利和为多少？;例：某建设项目估计建设期3年，前2年每年年初各投入160万元，第3年年初投入60万元，预计第3年收益为1/2A,从第4年起每年收益均为A，项目预计使用10年（从第3年开始计算），问收益A至少多少才能偿还投资？（年利率10％）;该项目的现金流量图如下，取第3年末时刻为等值计算的基点，得： 160×(F/P,10%,3)+160×(F/P,10%,2)+60(F/P,10%,1)=A/2+A(P/A,10%,9);习题;2.某项目投资300万，建设期3年，每年初投入100万元，第4年开始投产，每年末净利润为40万元，预计项目使用寿命是15年。 （1）若投资全部转化为固定资产，按直线法折旧，残值为0，问该项目的年盈利是多少? (2)若项目投资为贷款，年利率为6％，要求投产后5年内还清贷款本息，每年等额偿还一次，问项目每年的净利润至少为多少？;3.若年利率为8％，要使自今后第三年末可提取5000元，第八年末可提取10000元，第十年末可提取9000元，三次将本利和提取完，问： 1）应一次存入多少？ 2）若改为前5年筹集这笔款项，每年末应等额存入多少？;4.某方案第一年末投资100万，第二年末投资150万，第三??起投产，投产第一年净收益30万，以后每年净收益50万，投产后可使用7年，投产时投入流动资金40万，最后回收残值15万，年利率10％，求方案的现金流量现值。