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1.某债券票面金额为100元,期限10年,每年利息6元,则名义收益率=6/100=6%。
2.假定该债券在市场上可以自由买卖,某日的转让价格为95元,则当期收益率=6/95=6.3%。
3.如果某人在该债券发行1年后以95元的市价买入并持有到期,则实际收益率=(5/9+60/9)/95=7.6%;债券收益的衡量——赎回、回售及持有期收益率;债券收益的衡量——三种收益率的比较;利率期限结构理论;??率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;利率期限结构理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论; 债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券定价理论;债券久期;债券久期;债券久期;债券久期;债券久期;债券久期;债券久期;债券久期;债券凸性(convexity);债券凸性;;凸性的公式推导;凸性是计量债券价格—收益率曲线偏离切线的程度。息票利率和到期期限影响债券的凸性。
1、息票利率和凸性之间负相关(收益率和到期期限不变);
2、到期期限与凸性正相关(息票利率和收益率不变);
3、收益率和凸性负相关(息票利率和到期期限不变),即低收益率债券的价格—收益率曲线的凸性大。;债券凸性;价格敏感度与凸性的关系
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