第九章、流动资产管的理.ppt

第九章、流动资产管理 ;流动资产：指企业可以在一年内或超过一年的 一个营业周期内变现或者运用的资产。 特点：　流动性大，周期短。 表现形式：1、货币资金（现金、银行存款） 　　　　　2、应收及预付款（应收票据、应 收帐款、预付帐款） 　　　　　3、存货（原材料、器材、在产品、 产成品） 　　　　　4、短期投资（短期债券）;第一节、现金管理;4、现金管理的内容： （1）现金预算：根据企业生产经营的全面预算。 （2）现金流量：包括现金流入量和现金流出量。 （3）现金余额：预算期中可用现金数减去现金流出量。 5、现金持有成本 （1）机会成本：因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。 （2）转换成本：现金与有价证券互换时付出的交易费用。 （3）管理成本：因持有现金而发生的管理费用。 （4）短缺成本：因现金持有量不足而又无法及时通过有价 证券的变现等方式加以补充而给企业造成 的损失。;1、存货模式;设：TC —总成本 T —一定时期现金总需要量 Q — 最佳现金持有量 b—每次转换的固定成本 i — 有价证券利率 总成本 = 机会成本+转换成本 =平均现金余额×利率+转换次数×每次转换成本;2、随机模式　(满意区间); Z —最佳现金余额 b —每次转换成本 δ—现金余额变化的标准差 i — 有价证券年利率 ;3、成本分析模式 （1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。 4、现金周转模式 5、因素分析模式 现金余额=上年合理余额*（1+本年销售增长率）;1、加速收款 （1）正确选择结算方式 （2）使用现金折扣 （3）出台优惠措施，预收货款 （4）集中银行法、实行锁箱系统 （5）金额大时可直接派人收款或借助催帐中心 2、控制现金支出 （1）充分利用对方的信用条件 （2）选用远期票据结算方式 （3）运用“浮游量” （4）工资支出模式;四、有价证券管理;四、有价证券管理;第二节、应收帐款管理;1、信用政策：应收帐款的制度。 （1）信用标准：判断顾客是否有资格享受企业信用 　　　以及享受多少信用数额的一个标准。（用坏帐 　　　损失率表示） （2）信用条件：要求顾客支付货款的条件。（包括 　　　信用期间和现金折扣） （3）收款政策：当违反信用条件时企业采取的收款 　　　政策。 决策原则：信用政策的变化必须使其带来的收益 大于其带来的成本，否则对企业不利。;影响项目;三、应收帐款的日常管理;2、分析顾客信用状况 （1）5C分析法:（ 品德、能力、资本、抵押品、 情况） （2）信用评分法：对一系列财务比率和信用情况 　　指标进行评分，再加权得出顾客综合的信用 　　分数。 　　　　y—信用评分数 Ai—i项目的权数 　　　　Xi—i项目得分 ;3、做出信用决策 4、信用保险 5、收帐程序;第三节、存货管理 ;第三节、存货管理;2、存货成本 （1）采购成本：买价+运杂费。一般与采购数量呈正 比。在批量决策时，一般属于无关成本，但有 数量折扣例外。 （2）订货成本：它与订货数量无关，而与订货次数 呈正比。订货成本=订货次数×每次订货成本。 （3）储存成本：包括仓储费、搬运费、保险费、占 用资金的利息等。 储存成本=平均存货量 × 单位储存成本。 （4）变质过时成本：指储存时间过长引起变质与过 时造成的成本。一般不考虑。 （5）缺货成本，由于缺少存货不能满足生产和销售 而造成的损失。一般不易确定。应予适当考虑。;经济订货批量：指存货成本最低时的订购批量 1、基本模型：（不考虑数量折扣与缺货成本 时，一次订货最佳数量） 假设条件：每次订货都是一次性到货； 货物都是均衡使用 ;设：某材料全年需要量为D，每次订货成本为K， 每次订购批量为Q，单位储存成本为C，则 基本模型可用下图表示：;二、经济订货批量; 例：某企业对某材料需求量为8000Kg，订购成本每次为50元，每