第九章、流动资产管的理.ppt

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第九章、流动资产管的理

第九章、流动资产管理 ;流动资产:指企业可以在一年内或超过一年的 一个营业周期内变现或者运用的资产。 特点: 流动性大,周期短。 表现形式:1、货币资金(现金、银行存款)      2、应收及预付款(应收票据、应 收帐款、预付帐款)      3、存货(原材料、器材、在产品、 产成品)      4、短期投资(短期债券);第一节、现金管理;4、现金管理的内容: (1)现金预算:根据企业生产经营的全面预算。 (2)现金流量:包括现金流入量和现金流出量。 (3)现金余额:预算期中可用现金数减去现金流出量。 5、现金持有成本 (1)机会成本:因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。 (2)转换成本:现金与有价证券互换时付出的交易费用。 (3)管理成本:因持有现金而发生的管理费用。 (4)短缺成本:因现金持有量不足而又无法及时通过有价 证券的变现等方式加以补充而给企业造成 的损失。;1、存货模式;设:TC —总成本 T —一定时期现金总需要量 Q — 最佳现金持有量 b—每次转换的固定成本 i — 有价证券利率 总成本 = 机会成本+转换成本 =平均现金余额×利率+转换次数×每次转换成本;2、随机模式 (满意区间); Z —最佳现金余额 b —每次转换成本 δ—现金余额变化的标准差 i — 有价证券年利率 ;3、成本分析模式 (1)测算各备选方案的有关成本数值。 (2)计算各方案的总成本。 (3)选出总成本最低时的现金持有量。 4、现金周转模式 5、因素分析模式 现金余额=上年合理余额*(1+本年销售增长率);1、加速收款 (1)正确选择结算方式 (2)使用现金折扣 (3)出台优惠措施,预收货款 (4)集中银行法、实行锁箱系统 (5)金额大时可直接派人收款或借助催帐中心 2、控制现金支出 (1)充分利用对方的信用条件 (2)选用远期票据结算方式 (3)运用“浮游量” (4)工资支出模式;四、有价证券管理;四、有价证券管理;第二节、应收帐款管理;1、信用政策:应收帐款的制度。 (1)信用标准:判断顾客是否有资格享受企业信用    以及享受多少信用数额的一个标准。(用坏帐    损失率表示) (2)信用条件:要求顾客支付货款的条件。(包括    信用期间和现金折扣) (3)收款政策:当违反信用条件时企业采取的收款    政策。 决策原则:信用政策的变化必须使其带来的收益 大于其带来的成本,否则对企业不利。;影响项目;三、应收帐款的日常管理;2、分析顾客信用状况 (1)5C分析法:( 品德、能力、资本、抵押品、 情况) (2)信用评分法:对一系列财务比率和信用情况   指标进行评分,再加权得出顾客综合的信用   分数。     y—信用评分数 Ai—i项目的权数     Xi—i项目得分 ;3、做出信用决策 4、信用保险 5、收帐程序;第三节、存货管理 ;第三节、存货管理;2、存货成本 (1)采购成本:买价+运杂费。一般与采购数量呈正 比。在批量决策时,一般属于无关成本,但有 数量折扣例外。 (2)订货成本:它与订货数量无关,而与订货次数 呈正比。订货成本=订货次数×每次订货成本。 (3)储存成本:包括仓储费、搬运费、保险费、占 用资金的利息等。 储存成本=平均存货量 × 单位储存成本。 (4)变质过时成本:指储存时间过长引起变质与过 时造成的成本。一般不考虑。 (5)缺货成本,由于缺少存货不能满足生产和销售 而造成的损失。一般不易确定。应予适当考虑。;经济订货批量:指存货成本最低时的订购批量 1、基本模型:(不考虑数量折扣与缺货成本 时,一次订货最佳数量) 假设条件:每次订货都是一次性到货; 货物都是均衡使用 ;设:某材料全年需要量为D,每次订货成本为K, 每次订购批量为Q,单位储存成本为C,则 基本模型可用下图表示:;二、经济订货批量; 例:某企业对某材料需求量为8000Kg,订购成本每次为50元,每

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