固定收益市场日评2017年11月06日.PDFVIP

固定收益市场日评 2017 年11 月06 日 未经授权，不得引用或者转发，否则追究法律责任 资金面 今日市场资金面依旧保持宽松。早盘，隔夜押利率加权融出大量，非银押信用+10 以内成交，卖盘堆积，上午少有减点隔夜融出。7 天押利率加权融出，押信用成交在 3.1%-3.3%，交投活跃。14 天押信用少量成交在3.7%的位置，1个月资金押利率4.2%成 交，3m 拆借4.64%附近融出。午盘伊始，资金持续宽松，隔夜减点融出在2.4%附近，最 低成交在2.0%。至尾盘，需求基本饱和，偶有增补头寸需求，迅速被满足。中长期方面， 1mbid在4.0%-4.2%的位置，成交在4.2%附近，跨年3m 资金融出在4.60%-4.70%区间内。 今日存单一级市场，资金面延续宽松，但是需求并未明显增长，部分需求主要集中 在1M和3M 期限，1M AA+评级4.1%收益多家募集满量；3M 股份制继续提价至4.62%收益， 但是需求较为一般，只有部分发行方寻量较好；6M—1Y 期限的买盘较弱，发行方有提价 趋势，但依旧没有得到积极响应。 二级存单市场今天交投非常活跃，超短期限和不跨年期限存单一早出现不少tkn 买 盘，具体成交情况：7D 内期限AAA 基本成交在2.5%-2.7%附近；20D 左右期限AAA 成交 在3.3%-3.6%区间；1M 左右期限AAA 成交在3.95%-4.0%附近；年底到期存单AAA 成交在 3.95%-4.0%附近；3M 左右期限AAA 成交在4.60-4.65%附近；半年左右期限AAA 成交在 4.75%-4.80%附近；长期限250D左右AAA 成交在4.73%-4.75%附近；300D+期限成交较少， 有AAA4.77%的成交。 利率产品 周一，债券市场交投略显平淡，上周末，美国非农数据低于预期，带动外围小幅下 行，虽然今日公开市场并未开展操作，但资金面较为缓和，联动今日市场小幅震荡。中 国央行公开市场今日未进行逆回购操作。与此同时，央行公开市场今日1600 亿逆回购 到期，今日公开市场净回笼1600 亿。 1 一级方面 3Y 170411X9 中标利率 4.4368% 全场 3.51 倍 边际 7.5 倍 5Y 170412X9 中标利率 4.4852% 全场 3.37 倍 边际 3.86 倍 国债 3 个月贴现国债179950tkn 在3.48；1 年国债170024 成饺子啊3.61-3.60；3 年国 债170002done在3.64；5 年国债170007 集中成交在3.95；170014 成交在3.925-3.93； 5 年特别国债1700003 成交在3.915-3.9275,170021 成交在 3.88-3.89；7 年国债 170013done在3.92；10年国债170018成交在3.87-3.8775；170025则tkn在8625-3.855， 上周五下行1bp 左右。 金融债 1y 国开150223 成交在4.09；1y 非国开170410 成交在3.95-3.975；3y 国开170209 成交在4.455-4.46；3y非国开170407成交在4.49；5y 国开170206成交在4.515-4.525； 5y 非国开170412 成交在4.52；7y 国开170201 成交在4.595-4.60； 10y 国开170215 成交在4.4875-4.50；较上个交易日下行0.5bp；10y 非国开170415 成交在4.62-4.63， 与上个交易日基本持平。 2 3 一级市场 信用产品 短融 今日市场资金持续宽松，短融交投较为活跃，成交以AAA，AA+高评级券种为主，买 盘多见基金、券商。3M 以内方面，51D AAA 17 海运集装SCP001 成交在4.12%的位置， 被基金收入囊中；79D AAA 17 阳煤CP001 成交在4.95%的位置，买盘为基金，较上周四 4.90%的成交位置上行了5bp。3M-6M 方面，164D AAA