2016全球资产配置白皮书.pptx

2016 全球资产配置白皮书 宜信——创立于 2006 年，涵盖普惠金融、财富管理、互联网金融三大业务板块，目前 已经在 232 个城市（含香港）和 96 个农村地区建立起强大的全国协同服务网络。 宜信财富是宜信旗下独立财富管理业务品牌，为近十万名中国高净值和大众富裕阶层提 供专业的全球资产配置服务。涉及领域包含国内外固定收益、私募股权、资本市场、对冲基金、 房地产、保险保障、投资移民、游学教育等全方位产品与服务，覆盖人民币、美元、欧元等 多个币种。 宜信财富在中国大陆 40 多个城市设有分支机构，并在香港、新加坡、以色列、欧洲、 北美（筹）等地设有办公室。宜信财富旗下拥有中国证监会、中国保监会颁发的公募基金、 私募基金、保险相关多项牌照和经营资质，并拥有香港证监会授予的证券咨询与资产管理牌 照和新加坡金融管理局授予的新加坡注册基金管理公司牌照，为宜信财富客户提供专业支持。 宜信财富一直致力于为客户提供优秀且与其资产和需求匹配的资产类别，为客户提供财 富保值增值全方位解决方案。通过自主开发产品、引入外部产品以及与国内外优秀的投资机 构合作设计产品的多种形式，宜信财富为客户提供全球范围内的优质投资标的，帮助客户享 受全球范围内权益类投资、另类投资、固定收益等领域创造的红利。 2016 年 1 月，宜信财富成立“宜信财富全球资产配置委员会”，委员会由十余名全球 资产配置专家组成，均在各自研究、工作的领域有所建树，涉及领域包括全球范围的私募股权、 对冲基金、资本市场、家族办公室、企业财务、固定收益、资产证券化、保险、移民、海外 房地产等多个方面。委员会将在全球资产配置的“全球跨区域配置、多资产类别配置和加大 另类投资”的“黄金三原则”指导下更好地服务于宜信财富客户的全球资产配置需求。 您的全球资产配置专家 Randolph (Randy) Cohen 博士现任哈佛商学院金融系高级讲师和麻省理工斯 隆商学院客座金融副教授，Randy 在哈佛大学商学院和麻省理工学院已经有了十七 年的教学和研究经历。 Randy 是美国金融协会会员，北美精算师协会成员，并担任政府债券领域顶 尖 学 术 会 议 Brandeis 政 府 债 券 峰 会 董 事 会 成 员， 资 产 管 理 公 司 Infusion Global Partners 咨询委员会成员。 他的学术论文多次发表于《金融期刊》、《经济学季刊》、《金融经济期刊》等 国际顶级的金融学学术刊物上，并在全球著名的金融学术会议上如美国金融协、美国 国家经济研究局和西方金融协会进行发言和论文介绍。 Randy 还曾为一系列顶尖的金融和经济学学术期刊担任审阅人，包括《政治经 济学期刊》、《经济学季刊》、《金融期刊》、《金融经济期刊》和《金融学研究综述》。 Randy 于 1998 年获得芝加哥大学金融经济学博士学位，师从诺贝尔经济学奖 获得者 Eugene Fama。 Randolph B. Cohen, 博士 全球资产配置专家 序言： 为什么我们需要全球资产配置？ 在国内财富管理领域，有一个普遍的认知，即全 球资产配置时代正在到来。而对于国内大多数投资者 而言，为什么需要全球资产配置？全球资产配置能为 他们带来什么？这些问题仍然需要有人帮助他们回答 清楚。 对于全球资产配置，很多人会认为，投资了美国 的股票、买了英国的房子，这就是全球资产配置；作 为当前的财富拥有者，很多人会认为，已经通过买房、 炒股获取了不菲收益，不再需要全球资产配置；对于 更多人而言，全球资产配置能为他们带来什么，要怎 样去做，仍旧不是很清楚。 基于此，宜信财富邀请哈佛大学及麻省理工学院 金融教授 Randolph B. Cohen 作为报告的主笔人， 结合宜信财富近十年的实践经验，呈现出这本《2016 全球资产配置白皮书》，旨在帮助国内投资者走出全 球资产配置的迷途，并为他们提供科学、系统的全球 资产配置指导。 的这门深刻的学问就显得重要起来。 在明白为什么我们需要全球资产配置之前，首先 需要了解的是：为什么我们需要资产配置。在普遍认 知中，股市和房市造就了一批人富起来。胡润研究院 的最新研究也证明了这一点。统计显示，中国高净值 人群中约有 20% 是职业炒房、炒股者，这些人的个 人总资产均在亿元以上。那么，作为过去几十年已经 被证明的有效“造富”方式，未来是否可以继续沿用？ 我们发现，事实可能并非如此。近年来，随着中 国 GDP 增速自 2008 年首次低于 10%，经济的软 着陆使得过去很多高收益投资模式不再，不仅股票“吞 噬”了大量财富，房地产投资受限，曾经备受追捧的 信托，近年来被广为关注的互联网金融，也都陆续降 温回归正常轨道，以“单一投资渠道”迅速积累财富 的时代已经过去。 一个时代的过去，伴随