融资租赁——行业转型进行时.pptxVIP

2017融资租赁：行业转型进行时中国融资租赁企业在市场转折点时期的挑战和转型策略2 思与行融资租赁3亮点16%中国融资租赁行业未来五年的复合增速预计为16%，对比成熟市场，潜力依然很大p. 3“同质化”困局出路 近年来，中国融资租赁公司以融资性业务(“类信贷”)为主，陷入“同质化”竞争困 局，未来可持续发展的关键在于回归产业，洞察租赁物和深入产业价值链p. 17转型思路 实现转型，融资租赁公司应采取“四步走”战略：明愿景、定模式、选行业、建能 力，特别是“建能力”方面，培育核心竞争力应围绕两条能力链：以租赁设备为中心的设备能力链，包括保养维修、二手设备交易以及残值处理等；金融能力链，实现围 绕客户需求的配套金融服务能力p.22思与行 3融资租赁主旨摘要融资租赁作为传统银行信贷和股债融资的一个 重要补充，究其本质是基于产业设备的融资，而 其内在驱动是产业升级。- 单一盈利来源的商业模式难以为继：目前，融 资租赁企业以净利差为唯一盈利来源，商业模式 单一；需求下滑、替代工具出现及竞争加剧使单 一“类信贷”的业务模式不可持续。相较发达国家成熟市场，中国融资租赁市场起步 较晚，但2008年以来呈现爆发式增长；三类融资 租赁公司中，金融租赁在资产规模和收益率方面 均为行业领头羊。在商业模式方面，各类融资租 赁公司基于股东背景形成差异化的商业模式，构 建核心竞争力。- 缺乏体系化的行业洞见：融资租赁行业选择 背靠“政府”，产业下沉深度有限；产业资本基于 产业优势进入行业，竞争格局更为复杂严峻。- 缺乏相配套的关键支撑能力：营销渠道方面， 尚未形成专业化营销渠道体系；风险管理方面， 重租前风控，轻租后管理，预警干预机制缺位； 融资管理方面，银行授信是主流，多元化渠道未 形成体系化布局；信息技术方面，仍处于信息化 初级阶段，数字化能力有限；人力资源方面，行业 发展缺乏人才支撑，团队培育留存已成为瓶颈。展望未来，市场容量、产业经济结构、监管政策 以及技术革新都为融资租赁业带来了历史性机 遇：- 基于经济增长新常态模式，中国融资租赁行 业未来五年的复合增速预计将下滑至16%，对比 成熟市场，中国融资租赁市场潜力仍然很大。借鉴国内外融资租赁公司的最佳实践和市场机 遇，结合企业各自能力和自身禀赋，罗兰贝格为 不同融资租赁公司量身定制企业发展“四步走” 战略：明愿景、定模式、选行业、建能力。明愿 景，即明确企业自身发展愿景定位，以客户为中 心和专业化是两大发展方向；定模式，即基于自 身禀赋和愿景定位，构建业态模式；选行业，即 建立体系化行业洞见并实现前瞻布局；建能力， 即围绕设备和金融能力链，培育企业核心竞争 力。- 监管红利持续释放，鼓励融资租赁行业支持 实体经济。- 供给侧改革，传统产业转型升级和战略新兴 产业发展，带来历史性产业发展机遇。- 金融科技革命带动商业模式创新，有机会出现 行业颠覆者。机遇之下暗流涌动，中国融资租赁行业目前已走 到了转型的十字路口，所面临的挑战同样严峻：未来几年是中国融资租赁公司商业模式转型的 关键期，在具体转型路径方面，应遵循稳步推进 原则，以内生式增长和外延式并购双轮驱动，推4 思与行融资租赁进企业战略转型： 内生式增长应围绕战略聚焦、精细化管理和 创新治理三大抓手，推动资源优化布局，向关键 领域倾斜。 外延式并购应围绕战略目标，积极寻求并购， 实现关键领域的快速突破。在即将到来的关键窗口期，各类融资租赁公司或 主动或被动地陆续踏上转型之路，如何认识自身 资源禀赋及能力短板，并快速找到适合自己的发 展道路，是在竞争中得以生存并制胜的秘诀。转型过程不可能一帆风顺，要实现转型成功，融 资租赁公司应坚持“聚焦重点、高层推动、强调 执行”三项关键原则，稳步推进转型举措，并在 落地推行过程中不断完善优化。思与行 5融资租赁中国融资租赁市场概览： 机遇在哪里？A融资租赁本源：回归产业融资租赁的定义融资租赁的本源是基于产业设备的融资是? 不是融资租赁区别于其他融资形式的本质在于其是 基于租赁物未来产生的现金流而进行的授信融 资。征信基于租赁物本身，来自对技术创新、 产业发展等与租赁物相关的需求，融资的主要 目的是利用租赁物，在未来创造价值。 A租赁物 法人租赁主体 驱动因素：产业升级是内源驱动其他与融资物 本身无关的信 用评估主体租赁物/设备 本身未来可能 产生的现金流融资租赁产业发展与国家宏观经济密不可分经济总量GDP增速是判断国家宏观经济环境的 重要表象指标；在其背后，资本市场环境和 政策是推动经济增长发展的重要杠杆；究其 实质，产业经济升级才是融资租赁行业发展 的内源驱动。信用评估 主体 任何不依赖于 租赁物而产生 的融资需求承租人技术创 新、产业发展 或者其他有赖 于租赁物帮助 而产生的需求