金亚科技：2012年非公开发行公司债券（第一期）2014年度跟踪信用评级报告.pdfVIP

2012年非公开发行 公司债券（第一期） 2014年度跟踪信用评级报告 正面： 2013 年公司收购深圳市瑞森思科技有限公司，新增电容屏业务； 跟踪期内，公司积极调整经营策略，加大产品及业务转型，其中 2013 年 OTT 等互联网 产品实现销售收入；另外，公司持续推进“物联网”基地，并通过参股北京鸣鹤鸣和文 化传媒有限公司进入游戏传媒领域。 关注： 随着省网整合，公司传统机顶盒业务的区域限制明显，经营压力加大，导致公司 2013 年传统机顶盒收入下滑；同时随着互联网的发展和国家三网融合的缓慢推进，OTT 和 IPTV 等互联网产品将对传统机顶盒产品造成一定冲击； 公司虽进行产品转型，但现有互联网产品业务规模偏小，未来智能家居业务及参股进入 的游戏传媒业务能否良好发展，尚存在较大的不确定性； 2013 年哈佛国际和深圳金亚仍处于亏损状态，但公司实际控制人对哈佛国际 2014 年的 补亏承诺一定程度上将减轻哈佛国际对公司整体业绩的负面影响； 公司应收账款和存货面临一定的减值风险；2013 年综合毛利率下滑，期间费用率提高， 同时因南充项目终止导致大额资产减值损失，导致公司上市以来出现首次亏损； 2013 年公司经营活动现金流状况欠佳，同时随着公司“物联网”基地的建设进展，公 司面临一定的投资及筹资压力；另外公司负债水平有所提升，有息负债规模提高，债务 偿付压力进一步加大。 分析师 姓名：雷巧庭 王一峰 电话：0755 邮箱：leiqt@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2013]193 号”文核准，公司获准非公开发行面 值不超过 2.80 亿元的公司债券。2013 年 6 月 21 日公司非公开发行第一期总额 1.50 亿元公 司债券，扣除相关费用后实际募集资金 14,755 万元，发行利率为 8.4%。 本期债券为4 年期固定利率债券，附第2 年末公司上调利率选择权和投资者回售选择权。 本期债券每年付息一次，到期一次还本。2014 年至 2017 年每年的 6 月 21 日为上一个计息 年度的付息日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2014 年至 2015 年 的 6 月 21 日。 截至 2014 年 5 月 31 日，本期债券尚无需偿付本息，同时，本期债券募集资金已全部使 用完毕，其中 1,500 万元用于偿还银行借款，剩余部分已全部用于补充营运资金。 二、发行主体概况 跟踪期间，公司股本、控股股东及实际控制人未发生变化。2013 年，公司通过收购控 股，新增合并子公司深圳市瑞森思科技有限公司，截至 2013 年底共拥有合并子公司 6 家。 2013 年公司通过收购瑞森思新增电容屏业务，同时通过参股北京鸣鹤鸣和文化传媒有限公 司（以下简称“鸣鹤鸣和”），进入了游戏传媒领域。另外，公司于 2014 年 4 月份将名称由 “成都金亚科技股份有限公司”变更为“金亚科技股份有限公司”，并完成了相应的工商变 更登记。 表 1 截至 2013 年底公司合并情况 注册资本 表决权 子公司名称 简称