基于复杂网络的银企间信贷风险传染机制研究-中国银行业监督管理.PDFVIP

2014 年第12 期 37 基于复杂网络的银企间信贷风险传染机制研究* 刘晓星　夏　丹1 摘要：本文基于复杂网络理论，构建了银企间通过信贷和产权关系形成的金融网络，利用 信贷资产的信用转移矩阵和银行的资产负债表建立了银企间信贷风险传染的动态模型。通过理 论推导和仿真模拟，本文系统分析了影响风险传染规模的各种因素以及系统重要性银行和不同 风险传染渠道在信贷风险传染中所起的作用。研究表明：初始经济冲击、资产的市场流动性和 违约损失率与风险传染效应间存在正相关关系，网络规模与风险传染呈现非单调的关系；随着 网络规模的扩大，风险传染效应先增加后减小；系统重要性银行受到冲击时引发的传染规模远 大于一般银行；随着金融系统总损失的不断增加，银行间的风险传染渠道逐渐居于主导地位。 关键词：银企信贷风险；传染；复杂网络；信用转移矩阵 一、引言 2007 年初由次贷合同违约引发的流动危机扩散到整个抵押市场，进而形成了全球金融危 机。引起次贷危机迅速发展为金融海啸的重大原因，是金融机构的借