《金融理财知识》保险晨会ppt专题课件.pptVIP

金融理财工具 有关投资的重要理念 货币的时间价值 风险与收益 分散风险与集中投资 宏观经济对投资规划的影响 中国现代经济发展的不同阶段: 从20世纪50年代至今，中国经济的发展大体上经历了三个时期： 第一个时期是计划经济时期（1956年－1978年）； 第二个时期是经济改革初期（1978年－1990年）； 第三个时期是深化改革时期（1990年至今） 各个时期经济运行的特征 在计划经济时期中国经济运行的特征是大起大落，周期很短，很不稳定. 在改革初期中国经济运行的特征是周期很短，小幅波动，起伏不大. 在深化改革时期，中国经济走出了一个历史上从未出现过的长周期. 1999年之后，中国的经济运行进入了一个特殊的“七上八下”的横向波动阶段（从1998—1999年GDP增长率在7—8%之间长达5年）. 计划经济体制时期政策周期特征 这一时期的宏观经济政策主要是国民经济计划指导下的财政政策。 集中体现在国家对基本建设规模的控制：基本建设投资增长率上升反映这一时期的宏观经济政策趋于放松；反之，基本建设投资增长率下降反映宏观经济政策趋紧缩。 体现了政策周期的松紧变化。 改革开放初期政策周期特征 1978年之后，我国实行经济体制改革和对外开放时期，主要通过控制货币发行量和贷款规模的金融政策进行经济调控。 当时的改革主要建立在所有权和经营权分离的基础之上。 政策的松紧集中体现在中央对地方的放权与收权上。 深化改革时期政策周期特征 二十世纪九十年代初，中央财权进一步弱化，中央银行体制逐步建立。作用直接、时滞期短的财政政策开始淡出宏观调控的舞台，而作用相对间接、时滞期较长的货币政策扮演起主要角色。 1996年后，由于市场疲软、有效需求不足，货币刺激经济的作用不断下降，1998后我国实行了积极的财政政策。 　以上的发展特征证明： 　　 　　中国经济实际上是一种在宏观调控政 策总量调节下的投资推动型经济。 未来我国宏观调控方式的十大转换 一、从调整经济总量为主转换为调整经济结构为主。　 二、从行政性调节为主转换为市场机制调节为主。　　 三、从直接调控为主转化为间接调控为主。 　　　 四、以着眼于国内为主，转化为国内、国外兼顾为主。 五、以着陆式、刹车式为主，应该转换为促进国民经济稳定发展为主。 　六、从以积极的财政政策为主转化为中性的，也就是稳健的财政政策为主。 七、货币政策要从数量型货币政策转换为效率型货币政策。 八、货币政策的范围应该从以货币市场为主，转换为以整个金融市场为主。 九、利率调节应该从官定利率为主转化为市场化利率为主。 十、宏观调控，平易物价，应该从抑制生产性的需求为主转换为创造供给，尤其是生产资料供给为主。 国家的经济调控手段正从原来的简单的政策、行政方式过渡为市场、间接方式，了解、掌握更多的金融投资知识，熟练掌握各种金融投资工具是每位客户经理义不容辞的责任。 金融投资工具 固定收益的投资工具 　*银行存款 　*政府债券 　*公司债券 　*优先股 债券的基本概念 债券是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非银行金融机构）和公司企业为了筹措资金向社会公众发行的表明投资方和筹资方之间债权债务关系、并约定在一定时期内按一定利率还本付息的书面凭证。 债券的基本特征 返还性 流动性 安全性 收益性 风险性 债券的分类（按期限划分） 短期债券 中期债券 长期债券 债券的分类（按发行主体划分） 政府债券 公司债券 金融债券 政府债券 定义：政府债券是指中央政府、政府机构和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押，其风险在各种投资工具中是最小的。 政府债券 中央政府债券 地方政府债券 公司债券 定义与特点：公司债券是公司为筹集营运资本而发行的债权债务凭证。公司债券的持有者是公司的债权人而不是公司的所有者，这是与股票持有者最大的区别。公司债券的风险性小于股票，但比政府债券高。 公司债券（按抵押担保状况分） 信用债券 抵押债券 担保信托债券 设备信托证 公司债券（按利率） 固定利率债券 浮动利率债券 分息债券 收益企业债券 公司债券（按是否记名） 记名企业债券 不记名企业债券 公司债券（按偿还期的确定方式） 一次到期企业债券 分次到期企业债券 通知到期企业债券 金融债券 定义与特点：金融债券是银行和非银行金融机构为筹集资金而发行的债权债务凭证。金融债券的信用风险也较一般的公司债券低。 金融债券（按利息支付方式） 附息金融债券 贴现金融债券 金融债券（按发行条件分） 普通金融债券 累进利息金融债券 贴现金融债券 债券收益率含义 投资于债券的收益与投资总金额的比率，是一种投资回报率。 债券的收益率 到期收益率 持有期收益率 赎