上市公司财务造假及防范.doc

浅谈上市公司的财务造假及防范 目 录 一、财务造假的成因分析 …………………………………………………（4） 各方面利益的驱动 ………………………………………………（4） 财务造假的成本较低 ……………………………………………（4） 监管力量薄弱 ……………………………………………………（5） 地方政府的地方保护主义 ………………………………………（5） 公司治理结构缺陷 ………………………………………………（6） 从业人员的法制观念淡薄、会计职业道德缺失 ………………（6） 二、常见财务造假的手法 …………………………………………………（6） 和资产有关的造假现象用债务重组来操纵利润股权投资比率调节当期收益提或任意计提资产减值准备调节利润折旧和摊销年限调节当期损益利用资产价转让不良资产对外投资来提高当期收益其他利用资产有关项目调节当期损益的现象和销售收入有关的会计造假现象利用控股股东和非控股子公司虚增销售和成本有关的会计造假现象。究其原因，主要有如下几点： （一）利益的驱动 对于那些准备上市或者已经上市的公司来说，要想上市或者再融资，其经营业绩必须达到相关的规定：三年连续盈利。有些公司原本没什么业绩或者是负债累累，但经过包装上市后，广大股民在不知道幕后真相的情况下，付出了惨重的代价，而上市公司则达到了人们通常称之为“圈钱”的目的。 按照有关法律规定：上市公司公布的财务报告必须经过中介——会计师事务所的审计。一些会计师事务所为了自身的生存或者谋取的超额收益，不顾自己的信誉担当上市公司造假的合谋人。安达信之所以为安然事件作假，是因为它为安然作了咨询，作为全球500强前十的公司，安达信从中得到的利益是十分巨大的，正是由于巨额利益的驱动，才导致其作假的产生。 （二）造假的成本较低 一些公司通过“包装”上市后往往筹集到的资金是几个亿甚至几十个亿，同时还能扩大公司的知名度。与造假收益相比，造假的成本是很低的。造假成本低首先在于上市公司会计造假被发现的概率很小。据有的学者初略统计，“过去年因会计造假被中国证监会发现并处罚的上市公司可能不足例，而上市公司过去年正式对外提供的年度会计报表、半年度会计报表、验资报告、资产评估报告、盈利预测报告以及募股资金使用情况说明等财务资料不下万份。”这主要是因为我国的证券市场是新兴市场，监管体系薄弱，监管人员不足。另外，对会计造假的公司或中介机构惩治力度明显不够也使得造假成本低。迄今为止，监管部门主要依靠行政处罚手段来打击上市公司的会计造假，很少对直接责任人追究刑事责任，民事赔偿更是微乎其微。例如中国证监会对红光实业的处罚，只是要求撤换公司的主要管理人员，宣布其为证券市场禁入者。。上市公司的高层管理人员和控股股东并未受到实质性惩罚。从年至今，我国受到终身不得从事注册会计师行业处罚的人员不过人左右。。天职孜信会计师事务所有限公司（以下简称天职所）在审计天一科技2003年财务报告的过程中，未按照执业准则、规则确定的工作程序出具审计报告，致使出具的审计报告含有虚假内容对天职孜信事务所罚款20万元；对负有直接责任的注册会计师李海来、唐爱清罚款5万元。在年月日，最高人民法院下发《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权案件有关问题的通知》之前，公司董事及高层管理人员、注册会计师等相关人员都不会遭到起诉索赔。地方政府希望有更多的本地企业能够上市以及希望上市公司有良好的业绩，以便在资本市场上筹集到更多的资金。企业采用包装上市、非规范资产重组、非规范关联交易等提升公司业绩、改变公司形象的手段背后，往往与当地政府的监管不力甚至视而不见有直接关系，个别地方政府甚至直接参与造假。例如红光实业上市过程中，当地政府的参与度非常高。一 和资产有关的造假现象 债务重组来操纵利润 　　上市公司将大量积压的存货或金额难以收回的债权通过债务重组来处理，或化解了财务处理压力或取得了债务重组收益、提高了当前收益。例年，某公司董事会发布公告称：公司与该公司的大股东签署了《划转库存商品协议》，将公司库存商品按账面价值元划转给大股东经营，同时该大股东承诺承担公司对银行元的负债；公司原欠大股东的万元债务，公司用资产进行部分偿还，余的万元豁免偿还公司不但减轻了存货大量积压的压力，而且轻而易举获得了万元的债务重组收益。又例，某公司董事会年月日发布公告称:公司准备用的债券置回去年资产重组时剥离的万元的资产该公告进一步披露，置换出去的债权为已破产的市天然气工厂历年累计拖欠的贷款，而置换进来的资产则为去年重组剥离给嘉峨公司的盐矿资产的一部分，由此公司避免了金额坏账损失需在账面体现的财务处理压力。修订后的“债务重组”准则要求债权人按重组债权的账面价值确认受让的非现金资产、股权等入账价，这样就从制度上避免了非经营性损益对企业利润的歪曲，但企业虽不能再取得债务重组