对完善海淀政府资金股权投资的思考王际祥 - 中关村科技园区海淀园.doc

对完善海淀政府资金股权投资的思考 王际祥 [摘要] 海淀政府资金支持企业专项资金在促进高科技产业发展方面发挥了重要作用。但是，海淀政府资金股权投资发展还存在模式不完整、决策效率低、专业化水平有待提高、缺乏科学的绩效考核办法等问题。因此，海淀政府资金股权投资体系建成围绕海淀战略新兴产业发展和重大科技成果转化，以投资基金和引导基金为核心，以无偿资助和政府贴息贷款为补充，以培育受托管理机构和创新考核评价体系为保障的政府资金股权投资体系。 [关键词] 政府资金；股权投资 自2009年海淀区被批复建设核心区以来，海淀区高度重视政府资金支持企业机制体制创新，不断探索政府资金股权投资新模式。 一、海淀政府资金股权投资发展现状 (一)海淀股权投资发展现状 截至2010年底，海淀区注册及办公的股权投资机构达288 家，较2009年增长了84.6%。已知管理资本量的200家机构共管理资本1661.24亿元，同比增加67%；平均管理资本量8.28亿元，同比增加10%。在海淀区注册及办公的288家股权投资机构共投资了134家企业，其中已知投资金额的96个案例（共计96家企业）共投资100.14亿元，每个案例平均投资金额为1.04亿元。股权投资机构包括英飞尼迪资本、中英低碳创投、航天产业投资基金等国际国内知名股权投资机构，管理基金规模超过100亿元。其中入选全球100强创投机构的IDG资本（旗下和谐爱奇投资公司）、联想投资有限公司、北极光创投公司、深圳创投集团（北京公司）、金沙江创投公司、鼎晖创投公司等6家本土创投机构都已在海淀区布局发展。海淀区金融产业正在形成以股权投资机构为特色的多元化金融格局。 (二) 海淀政府资金股权投资发展现状 1.海淀政府资金股权投资总体情况。目前，海淀用于支持科技型企业的财政资金总盘子约为15亿元人民币，共31项资金资助项目（见表4-1）。在海淀政府资金支持企业的31项专项资金中，三种支持方式都有：（1）无偿资助方式。海淀区政府设立了27项专项资金，对区内各类高科技企业提供资金支持，占87%的比例。（2）债权支持方式（贴息或贷款）。海淀区政府通过2项专项资金，向高科技企业提供信用担保贷款与知识产权质押贷款，帮助其解决部分融资问题。（3）股权投资方式。海淀区政府设立重点产业化项目股权投资专项资金和创业投资引导基金，对区内国家级、市级重要产业化项目进行股权投资，集中政府资源实现重点产业优化与升级；引导境内外创业投资企业投资区内企业，解决海淀区高新技术中小企业的融资问题。其中重点产业化项目股权投资专项资金的名义出资人为中海投资管理公司，并受托管理该专项资金的日常投资业务，创业投资引导基金的名义出资人为海淀创业服务中心，并委托中海投资管理公司进行该基金的日常投资业务。 2.海淀重点产业化项目股权投资专项资金发展现状。海淀重点产业化项目股权投资专项资金是海淀区政府设立的、重点支持符合海淀区产业发展战略的高新技术企业的专项资金。专项资金一期安排资金3亿元，预计在3年内支持10至20个重点产业化项目。专项资金通过“参股不控股”的方式，不参与企业经营管理，为企业提供产业化的资金支持，并适时保本退出；以产业促进为主要任务，不以盈利为目的，支持海淀重大科技创新成果的产业化。 表4-1 海淀政府资金支持企业的方式一览表 支持方式 专项资金名称 受理单位 所占比例 无 偿 资 助 海淀区促进重点创新型企业发展专项资金 海淀园产规处 87.10% 海淀区促进创新企业国际化发展专项资金 海淀园国际部 海淀区促进重大科技成果转化和产业化发展专项资金 海淀园产规处 海淀区标准化实施专项资金 海淀园企发处 海淀区创新资金及科技部科技型中小企业技术创新基金 海淀园企发处 中关村科技园区企业博士后工作 海淀园服体处 海淀区科技型企业科技创新项目-基本计划和专项计划 区科委项目科 海淀区重大科技研发项目资金 区科委项目科 海淀区企业研发中小补贴专项资金 海淀园产规处 海淀区促进产业聚集区及专业园区发展 海淀园服体处 海淀区促进大学科技园发展专项资金 海淀园服体处 海淀区促进科技企业孵化器发展专项资金 海淀园服体处 海淀区促进公共技术服务平台发展专项资金 海淀园服体处 海淀区促进科技企业加速器发展专项资金 海淀园服体处 海淀区企业知识产权保护体系建设专项资金 区科委知识产权科 海淀区促进产学研合作专项资金 海淀园服体处 海淀区企业实施专利战略专项资金 区科委知识产权科 海淀区企业实施专利成果转化专项资金 区科委知识产权科 海淀区促进股权投资企业发展专项资金 金融办市场科 海淀区促进