现金流量趋势分析.doc

现金流量分析 5.1 现金流量趋势分析 为了更加完整，数据更加全面，下面我们先将2009——2011年的现金流量进行一下更全面的趋势分析 报告期 2009-12-31 2010-12-31 经营活动现金流入小计 67,184,819,000 88,671,641,000 投资活动现金流入小计 2,772,000 2,695,000 筹资活动现金流入小计 3,020,951,000 454,109,000 　 2009 2010 经营活动现金流出小计 61,629,877,000 84,790,305,000 投资活动现金流出小计 1,899,850,000 5,663,567,000 筹资活动现金流出小计 247,296,000 330,659,000 　 2009 2010 经营活动产生的现金流量净额 5,554,942,000 3,881,336,000 投资活动产生的现金流量净额 -1,897,078,000 -5,660,872,000 筹资活动产生的现金流量净额 2,773,655,000 123,450,000 从2009至2011年的现金流入情况来看，经营活动产生的现金流入占现金总流入的比重一直很大，平均保持在97.7%左右，说明经营状况良好，但是同时筹资活动的现金流入逐渐减少并趋于稳定，说明企业为并没有增加格外的融资，经营已经稳定。总体来说经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入量一直保持一个稳定的比例关系。从2009年至2011年的现金流出情况看，企业的大部分现金流出是由于经营活动的需要而产生的，筹资活动流出规模较小，说明企业在偿还债务方面没有很大的支出，结合筹资活动的现金流入来看，说明企业在控制融资成本方面做的较好。投资活动的现金流出一直稳定，每年占总现金流出的比重一直保持在6.7%左右，但是2010年上升至7%，说明企业为了扩大经营进行了必要的固定资产投资。从现金流量净额的趋势分析来看，2009-2011年的现金流量净额在2010年出现加速下滑态势，但是2011年又开始上升，跟未列出的前几年的净额相比基本上稳步上升。10年的经营活动现金流量净额出现下降 说明企业的销售出现下滑，或者是销售回款不畅，存在较多的应收账款未收回；筹资活动出现下降，说明企业在当年没有进行较大规模的融资活动。投资活动的绝对净额出现增长，说明企业在当年进行了大规模的固定资产投资，就苏宁电器而言，很可能是加大了门店的建设力度，这对企业未来的经营收入有促进左右，企业未来的经营状况可能向好。 5.2 现金流量结构分析 现金流量的结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金收入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。 　　所以现金流量的结构分析可以分为： 　　（1）流入结构分析。 　　反映在企业的全部现金收入中，由经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金收入、各自所占的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金来自何方，要增加现金收入主要依靠什么等等。 　　（2）流出结构分析。 　　指企业的各项现金支出占企业当期全部现金支出的百分比，具体反映现金用在哪些方面。 　　（3）流入流出的分析。 　　反映三大活动及非常项目的现金收支额占全部现金余额的百分比，反映现金余额是如何形成的。