促进资本与文化相结合提高国家文化软实力x.pdfVIP

促进资本与文化相结合 提高国家文化 “软实力” /郑玲玲 深交所中小板公司管理部 党的十八大在全面规划建设小康社会的宏伟蓝图中，明确指出 “2020年实现全面建成小康社会的目标，文化产业成为国民经济支柱 性产业”。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》强调， 要 推动传统媒体和新兴媒体融合发展，建立健全现代文化市场体系， 构建现代公共文化服务体系”，标志着我国 化建设进入了一个新的 繁荣发展阶段。 中小企业板成立以来，不仅促进了中小企业快速发展，实现资源 优化配置，同时也发挥了资本市场在文化资源配置中的积极作用，进 一步改进和提升对我国文化企业和文化产业的金融服务，为建设社会 主义文化强国，提高国家文化“软实力”做出应有的贡献。 一、中小企业板文化企业发展现状 截至20 14 年初，共有34 家文化产业相关企业在中小板上市。根 据国家统计局最新修订的 《文化及相关产业分类 2012》中对文化及 相关产业的分类，结合目前中小板文化类上市公司行业分布现状，可 将其划分为广告、动漫玩具与游戏、旅游、影视、印刷复制、信息 务、文化用品生产、专业设计服务 8 个领域。在上市方式上，除两 家公司通过借壳上市外，其余均通过IPO 方式登陆资本市场，其IPO 首发募集资金合计逾 190 亿元。 从整体上看，随着国家政策的鼓励推动下，文化类企业在上市数 量、募资金额、行业种类方面都逐渐有所增加。早期上市企业多以印 刷复制、旅游类为主，直至2009 年逐渐延伸至广告、动漫游戏、影 视制作、文化创意和设计服务等多个领域，新兴 化产业公司逐渐成 为文化产业的上市主力军。 与此同时，近年来 化产业发展迅速，中小板支持各种形式的中 小文化企业发展。民营资本逐步登上资本市场的舞台，非公有制文化 企业的积极作用日益发挥，在 化产业中逐渐与国有传统 化产业抗 衡。目前在中小板文化类企业中，有80% 的数量为民营企业，建立健 全了现代 化市场体系。 二、助推文化企业做优做强，促进企业内生发展 通过上市平台，文化类企业可以借助资本市场力量建立现代企业 所必需的治理结构、激励和约束机制，这不仅是深化我国 化体制改 革的必由之路，也是新形势下对 化传媒企业提出的最新要求，是提 高我国文化传媒企业内生发展竞争力的重要保证。 比如，奥飞动漫是以动漫玩具为主业的上市公司，其公司最大的 亮点是通过动漫拉动传统玩具制造产业，而我国动漫企业盈利模式相 对于国外来 尚处于探索期。奥飞动漫通过借助中小板的资本市场力 量，不断扩充业务领域、降低经营风险，成为细分行业的龙头企业。 上市后，公司通过动漫影视制作相关募投项目，以影视动漫形象带动 衍生品制作，公司动漫影视与电视媒体业务的营业收入占总营业收入 的比例由2009年的10.88%增至到2012年的14.75% 。此外，在2013年9 月，公司通过对外投资购买了 喜羊羊与灰太狼”著名卡通品牌，拓展 公司动漫形象。并于同年通过发行股份购买资产的方式购买了两家手 游公司股权，宣告步入游戏领域。由此通过资本纽带，公司逐渐打造 出中国化的动漫全产业链运营模式，增强了公司品牌竞争力。 三、 进产业加速和业务创新，实现企业外延增长 目前，我国 化产业行业逐渐由增量增长发展至存量整合的阶 段，兼并收购的外延增长成为各类文化企业实现产业加速和发展新业 务的重要手段。 比如，粤传媒公司原是广州日报社所控制的以广告代理和制作、 印刷、书报刊零售为主业的公司。20 10年5月，公司启动重大资产重 组，广州日报社通过广传媒将下属传媒类优质经营性资产整体注入上 市公司，实现广州日报社传媒类主营业务的上市。在20 12年度完成重 大资产重组后，随着优质经营性资产的注入，公司成为广东省唯一一 家报业传媒集团整体上市的公司。依托广州日报的品牌优势，融合公 司广告经营、发行、印刷业务，公司实现产业加速、资产盈利，资本 运作能力得到显著提高，成为国内领先的大型传媒集团。 手游行业的并购也成为文化企业在资本市场上的一个新亮点。 根据不完全统计，自20 13年初至今，中小板共发生约9起手游相关行 业的重大资产并购交易和参股投资，涉及交易规模逾50亿元。其中既 有以强化现有业务、发挥现有产品协同效应，延伸产业链为目的，如 奥飞动漫以6.9亿元收购方寸科技和爱乐游两家手游公司，介入游戏 领域，以此整合公司动漫影视、动漫形象、玩具、游戏 多方资源