基于Tobit模型的农户信用分析_来自CFPS的证据.docxVIP

区域经济评论2015.01REGIONALECONOMICREVIEW【区域财政与金融】基于Tobit模型的农户信用分析*——来自CFPS的证据谭燕芝李高娟摘要：农户二维信用包括守信意愿和守信能力。基于2011年北京大学公布的中国家庭追踪调查的微观数据，从农户借贷额度视角考察中国农户信用及其影响因素，并采用Tobit模型来研究正规金融机构、亲戚朋友以及民间借贷组织对农户信用评价之间的异质性差异。实证结果表明，从事农业生产的农户比从事非农业生产的农户守信意愿强。家庭财富是农户经营成果的表现，正向影响农户的守信能力。家庭人口特征中的不同因素对农户信用能力也有正负不同的影响。另外，品行和家庭收入对农户信用的影响在正规金融机构中较显著，而教育程度对其信用的影响在亲戚朋友中较显著。关键词：二维信用；农户信用；Tobit模型中图分类号：F830.6文献标识码：A文章编号：2095—5766（2015）01—0127—09收稿日期：2014—11—08*基金项目：国家自然科学基金项目“金融排斥背景下信用环境与中国农村商业银行可持续发展研究——基于湖南省的实地调研数据”；教育部人文社会科学基金项目“政府行为信用环境与银行绩效：基于浏阳农村商业银行农户信用放款的实证研究”（12YJA790121）；湖南省哲学社会科学基金重点项目“金融为湖南小微企业发展服务的对策研究”（12ZDB03）；湖南省教育厅社会科学项目“农村信用环境创造研究——基于浏阳2000农户信用行为的实证分析”（11K0641）。作者简介：谭燕芝，女，湘潭大学商学院教授，博士生导师（湘潭411105）。李高娟，女，湘潭大学商学院硕士研究生（湘潭411105）。DOI:10.14017/j.cnki.2095-5766.2015.0024村地区缺乏信用的土壤。农户在获得农村信用社的小额贷款后，由于缺少信用意识，故意拖欠和不审慎使用贷款的情况普遍存在，导致农村信用社面临很大风险（温铁军，2001；Lvgang、Yubulei等，2012）。信用是一种获得信任和交易机会的资本，经济活动主体利用这种资本可以顺利扩大交往范围，提高持续交易能力。农户是农村金融活动的重要参与者，其良好的信用对于农户本身和农村金融机构意义重大。对于农户来说，信用可以作为“抵押物”的替代，减少农户在寻找“担保人”和“抵押物”过程中所消耗的成本，而且也有利于缓解农户在缺少有效抵押物条件下的借贷约束。对于农村金融机构来说，信用可以在一定程度上破解信息不对称问题，降低农村金融机构在提供信贷时所面临127一、问题的提出农村金融作为现代农村经济的核心，其发展滞后已经成为阻碍当前农村经济发展的重要因素。近十年来，出台的中央一号文件对农村金融问题给予越来越高的关注。2014年一号文件指出，要加快农村金融制度创新，强化金融机构服务“三农”职责。与此同时，十八届三中全会明确提出了要发展普惠金融，让金融改革与发展成果更多更好地惠及所有地区、所有人群，这对促进城乡一体化发展具有重要意义，也可为金融机构的发展带来新的机遇。然而，在推行普惠金融体系时，却发现我国农区域经济评论2015年第1期的“道德风险”成本，进而有利于解决农村金融机构在农村信贷资金投放意愿不强的问题。基于以上背景，本文尝试探索影响农户信用的因素，以期能够提出提高农户信用的政策建议，为满足农村经济发展的融资需求，促进农村经济的健康快速发展做出一定的贡献。并用四个可测指标表示。熊学萍（2009）在分析农户金融信用度时，把其影响因素概括为信用意愿和信用能力，这与人民银行宿州市中心支行课题组（2012）研究的农户的隐性信用能力对农户履约水平、履约能力的判断更具有参考价值不谋而合。虽然不同的学者对农户信用这一内涵的文字界定略有不同，但是我们发现，他们都是从意愿和能力的角度对农户信用提出了重点分析。从研究农户信用的方法来看，目前大多研究主要集中在评价体系的初步构建和影响因素理论分析等方面。例如，颜志杰（2005）与赖永文（2012）采用统计描述和计量分析的方法，蔡丽艳等（2011）利用数据挖掘技术中的C4.5分类算法得到农户信用的相关影响因子。王树娟等（2005）、谭民俊等（2007）运用层次分析法和模糊数学方法来判断农户的信用状况。吴晶妹等（2010）构建了农户信用的三维指标体系，并采用Logistic回归方程对农户的违约状况进行预测。李正波等（2006）采用了Logit模型对我国农村农户贷款违约的影响因素进行了实证分析。总体来看，大多文献关注农户信用评价体系的构建，而具体到哪些因素影响农户信用的实证研究较少，且相关的数据来源较单一，样本量较小，结论容易陷入“数据驱动”的困境中。本文试图以农村微观层面的大样本数据为基础，选取处理截尾数据的Tobit模型，实证研