海尔集团现金流量表分析.ppt

海尔集团 现金流量表分析 创新是海尔持续发展的不竭动力 目录 一、 现金流量表导读 二、 现金流量表一般分析 三、 现金流量表分析 四、 现金流量表项目分析 五 、现金流量比率分析 六、 影响经验活动现金流量的因素分析 一 现金流量表导读 二 现金流量表一般分析 1、 企业现金净流量总评价： 青岛海尔股份有限公司2010年年末的现金及现金等价物余额为9629.21百万元，比上年增加了1817.97百万元。其中，经营活动现金产生净现金流量5583.63百万元，投资活动产生的现金流量净额为-3530.43百万元，筹资活动产生的现金流量净额为-171.13百万元。 2、 经营活动现金净流量评价： 青岛海尔股份有限公司本年经营活动净现金流量为5583.63百万元，其产生的主要原因是销售商品、提供劳务，收到现金56590.41百万元，购买商品、接受劳务支付现金39223.19百万元，支付给职工以及为职工支付的现金4004.26百万元，支付与其他经营活动有关的现金6249.91百万元。 3、 投资活动现金净流量评价： 　　　青岛海尔股份有限公司本年投资活动的净现金流量为-3530.43百万元，其产生的主要原因是取得投资收益收到现金259,35百万元，购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金1264.22百万元，投资支付现金2533.91百万元。 　　　该公司投资活动产生的净现金流量小于零，这种状态是正常的，表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要。 4、 筹资活动现金净流量评价： 　　　青岛海尔股份有限公司本年筹资活动的净现金流量为-171.13百万元，取得借款收到现金2170.90百万元，偿还债务支付现金1868.83百万元，分配股利、利润或偿付利息支付现金608.30百万元。 三、现金流量表分析 1 经营活动现金流量评价 2 投资活动现金流量评价 3 筹资活动现金流量评价 1 经营活动现金流量评价 经营活动净现金流量评价 　　　经营活动净现金流量比上年增长了22.60百万元，增长率为0.41%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长40.88%和47.25%，增长额为16741.85百万元和16719.25百万元。经营活动现金流入量的增长几乎与与现金流出量的增长相持平，致使经营活动现金净流量与上年相比基本保持不变。经营活动现金流入量增加的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金增长了16028.87百万元，增长率为39.52%；其次是收到的其他与经营活动有关的现金增加了566.56百万元，增长率为219.05%；收到的税费返还增加了146.42百万元，增长率为113.32%。　　　 经营活动现金流出量增加的主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加了14234.77百万元，增长率为56.97%；其次是支付给职工以及为职工支付的现金增加了1127.93百万元，增长率为39.21%；支付其他与经营活动有关的现金增加了1345.71百万元，增长率为27.44%。 2 投资活动现金流量评价 3 筹资活动现金流量评价 四、现金流量表项目分析 1、 销售商品、提供劳务收到的现金 　　　青岛海尔股份有限公司2010年销售商品、提供劳务收到的现金为56590.41百万元，占企业现金流入总额的93.30%，所占比例很高。2010年该企业的营业收入为60588.25百万元，销售收现率为93.40%，销售收现率的数值很高，表明该企业的产品定位正确，适销对路。 2、 购买商品、接受劳务支付的现金 青岛海尔股份有限公司2010年购买商品、接受劳务支付的现金为39223.19百万元，占企业现金流出总额的67.18%，所占比例很高。2010年该企业的营业成本为46420.00百万元，购买商品付现率为84.50%，购买商品付现率的数值很高。 五 现金流量比率分析 1 与经营相关的比率分析 2 与偿债有关的比率分析 3 与盈利相关的比率分析 2010年的盈利现金比率相比2009年的盈林现金比率下降115.44%，说明企业收现能力下降，持续经营能力和获利的稳定性下降。经营现金流量净比率上升20.86%，说明企业经营活动产生的现金净流量能力提高。经营现金流出净比率下降1.6%，说明企业投入产出能力下降。 4 与资本相关的比率分析 六、 影响经验活动现金流量的因素分析 由于企业的经营活动、投资活动和筹资活动均会导致现金流量发生变动，因而，影响这三类活动的因素也就成为影响企业现金流量的因素。主要因素包括： （1）企业主营业务活动企业为了生存，必须获得现金，以便支付各种商品和服务的开销。尽管企业可以通过外部