江苏省高科技产业投资股份有限公司公开转让说明书.PDF

江苏省高科技产业投资股份有限公司 公开转让说明书 江苏省高科技产业投资股份有限公司 公开转让说明书 主办券商 二零一五年七月 江苏省高科技产业投资股份有限公司 公开转让说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称 “全国股份转让系统公 司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票 的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-1 江苏省高科技产业投资股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者对公司 以下重大事项予以充分关注： （一）流动性风险 股权投资是以“投入——回收——再投入”的资金运行方式为特征的，创业 投资过程成功与否最终在于资金能否安全退出。虽然公司的管理团队及核心业务 人员在股权投资方面积累了较为丰富的经验，公司秉持“价值投资、精准投资” 的理念，对每个被投资项目均严格按照公司的尽职调查程序，履行相关决策程序， 并且与大部分被投资项目签署了回购协议，但受宏观经济状况、证券市场完善程 度、所投资企业的发展前景和投资项目的价值大小的影响，公司可能面临在退出 风险或流动性风险。 （二）项目估值及IRR 计算不准确的风险 公司参照新三板挂牌的同行业公司公开披露的项目估值方法，结合项目跟进 的实际情况，以2015 年6 月30 日为基准日，对在管项目进行了估值测算，并估 算了在管项目的综合IRR 。该估值方法为静态评估，未考虑被投项目所在行业变 化、具体项目的特殊情况、二级市场变化等变动因素，可能存在高估或低估的情 况。同时，被投项目的投资阶段、退出方式、申报时点等估值所选择的参数具有 一定的主观性，未来发生变化的可能性比较大。且估值中多数项目为未上市企业， 所使用的财务数据多为被投企业提供的未经审计的财务数据，可能存在不准确 性。该等情况均可能导致估值结果与实际情况出现较大偏差。 1-1-2 江苏省高科技产业投资股份有限公司 公开转让说明书 公司已退出项目的 IRR 系根据项目投资额及投资时间、退出额及退出时间 等计算得出。目前，公司以IPO 方式实现退出项目的IRR 较高，未来受我国资 本市场变化（如注册制、新三板）、所投资项目经营状况等影响，退出项目的IRR 可能与静态计算值存在差异。 本说明书中涉及项目估值和综合IRR 的相关数据，提请投资者特别关注其 中可能存在的高估、低估或估值不合理、不准确的情形，相关数据均不作为公 司向投资者关于在管项目未来投资收益或者实际价值的任何承诺、保证。 （三）二级市场股价波动风险 报告期公司以自有资金参与二级市场股票投资，报告期末公司以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产 11,350.49 万元,其中投资成本 9,509.98 万 元、公允价值变动损益 1,840.51 万元。公司上述投资2015 年 1-3 月计入损益的 公允价值变动损益 1,840.85 万元，占净利润的比重为23.25% 。如果公司持有的 上市公司股票的