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Supply Chain Finance供应链金融 第 一 篇 2011年01月18日 第一篇 目录 业界领袖说 供应链金融导论 全球化的视角 国际、国内的实践 要点回顾 第一篇 目录 业界领袖说 供应链金融导论 全球化的视角 国际、国内的实践 要点回顾 吴敬琏国务院发展研究中心研究员 中国缺乏供应链管理能力，这已经成为制约中国产业升级的重要因素。在当前的金融海啸中，我国的许多中小企业由于这方面的缺陷而陷入困境。 要解决这一问题，一方面企业自身付出努力，另一方面，也需要社会提供更好的有利于从事供应链管理的服务体系，这其中就包括发展供应链金融业务。 法兰克·纽曼深圳发展银行董事长兼首席执行官 实践证明，为供应链成员提供结构化的融资，由于能够加快存货、应收账款的流转速度而改善现金流，使企业在合理控制财务成本的条件下更快的发展业务，已成为企业经营中非常有价值的甚至不可或缺的部分。 那些基于对业务、对客户和对自己的能力的清醒认知而开发出来的好的金融创新服务，还是会为客户和经济带来巨大的价值。 刘永好新希望集团董事长 最近我们在乐山马上推行一个“六方合作，八统一”的模式。所谓“六方合作”，就是政府、龙头企业、银行、保险公司，由新兴农民组建的新兴农业合作组织，联系起，为我们的养猪业提供全方位的综合服务。 在这个体系里，我们还成立一个金融担保公司，就是养猪担保公司，我们企业拿点钱，政府拿点钱，我们成立一个注册2000万的公司，通过银行的支持，放大6—10倍，就能够最多贷2亿，拿去帮助农民建猪圈，做流动资金帮助农民养猪、买饲料。 （摘自和讯网高端访谈《领袖对话》，2008.9.22） 第一篇 目录 业界领袖说 供应链金融导论 全球化的视角 国际、国内的实践 要点回顾 先来个初步的认识： 供应链金融（Supply Chain Finance）是商业银行信贷业务的一个专业领域。其运行的结构很简单：银行向自己公司的大客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些大客户的供应商提供贷款及收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。 听起来与传统的“保理”业务及“货押”业务（动产及货权抵/质押）非常接近。明显区别在于： “保理”和“货押”是简单的贸易融资； “供应链金融”则是银行与核心企业间达成的一种面向供应链所有成员企业的协调性金融安排。 第一篇 目录 业界领袖说 供应链金融导论 全球化的视角 国际、国内的实践 要点回顾 供应链及供应链管理 供应/供应商 设计 制造 装配 分销 零售 用户/需求 供应链： 围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体的功能型网链结构。 供应链管理： 在满足一定的客户服务水平的前提下，为达到整个供应链的成本最低的目标，把供应商、制造商、仓库和配送中心、渠道商等有效地组织在一起来进行产品的设计、制造、转运、分销及销售的管理方法。 财务供应链管理 传统的核心企业基于自身成本和现金流优化的考虑，通常采用对供应商延长账期、对分销商压送库存等手段，不但极大的伤害（延长账期、赊销结算、支付折扣）了上下游合作伙伴的利益，把他们置于自己合作伙伴的对立面；最后实际上也伤害了核心企业本身。 财务供应链管理：通过实施供应链上下游紧密相连企业的资金筹措和现金流的统筹安排，合理分配各个节点的流动性，从而实现整个供应链上财务成本的最小化，增强了以核心企业为中心的市场竞争力。 实施者：核心企业；战略伙伴：金融机构；直接受益：供应链企业；最终获益：核心企业本身。 供应链的全球化和银企关系的重塑 供应链的全球化对企业的资金和效率提出了挑战，因此企业强烈要求银行提供财务供应链的解决方案，如：新的应收应付融资、赊销融资及新的技术和融资工具； 过去，银行习惯于以产品为中心的贸易融资策略，现在，这种传统策略必须让位于“价值增值的合作者”； 全球化背景下的财务供应链解决方案的关键要素包括： 订单/发票的数据管理。围绕非银行单据跟踪，创新融资方案。 银行保障的赊销。确认即付承诺（Approval-to-pay）。 赊销项下的支付。到期发票的的代理直付。 卖方融资。信用证和跟单托收下的装船融资、卖方货款提前支付。 买方融资。解决买方赊销项下的付款问题。 渠道融资 分销商往往依靠自己的银行来获得融资，因为实力和信用的原因，所得的融资常常是成本高、效率低； 面对这一困境，常常引入“保理”和“应收款保险”的辅助方案，但是买方“压款”依然存在，卖方的资金流动性依然没有根本解决； 渠道融资（Channel Finance）方案：作为核心企业的卖方和银行共同安排每个分销商（买方）的授信额度。其核心是： 卖方可以继续向分销商或者终端客户延长账期，