鹏华资产量化对冲臻品 海纳百川C期资产管理计划.PDFVIP

鹏华资产量化对冲臻品 海纳百川C期资产管理计划 开放期：2016.12.8-12.13 声明 本陈述仅供参考，建议结合鹏华资产海纳百川资产管理计划的其他材料谨慎作出投资决策。 除非事先得到鹏华资产的书面同意，任何机构或个人不得将本陈述或其中内容用于任何其他用途。 本陈述所包含的分析不是、也不宣称是对任何机构的资产、股票或业务的评估或报价。鹏华资 产对该交易可能获得的实际价值或因实现该交易而产生的法律、税务和会计影响不作出任何申述。 本陈述旨在协助客户对某项或某几项潜在交易的可行性进行初步评估。本陈述中的净值、胜率 等数据仅为模拟数据，不构成鹏华资产海纳百川资产管理计划实际收益承诺。 本材料内容及信息以客户最终签署的《资产管理合同》为准。 目录 投资背景 产品介绍 鹏华资产 PART 1 投资背景 ——鹏华资产作为一家专业的资产管理机构，风险是我们永远 首要考虑的维度。明确自身处于什么样的风险环境，才能制定适 当的投资策略。 1 投资环境 •市场上优良资产稀缺，优秀产品额度紧张 固定收益 •利率下行趋势明显，收益不断下降 资本市场 •确定性趋势行情暂未出现，震荡行情将持续一段时间 •一线城市房地产价格高速上涨，二三线城市房地产去库存压力较大 房地产市场 •国内房地产价格相比于其他行业存在相当程度上的泡沫 •与其它类金融资产相关性低，但参与门槛高、对专业能力要求高、波动 大宗商品 性大，不适合普通投资者。 •人民币汇率下行，资金出海困难 境外市场 •受美国、欧洲宽松货币政策影响，海外市场也存在一定程度的泡沫 ——风险已经暴露，过剩正在出清，失业与再就业在时点上地区分布上出现困境 ，鉴于中国目前的整体负债结构， 可以预见，2016年的资本市场无法提供整体性机会 ，局部的、个体性的、行业性的、相对价格的机会，则远非一般 投资者所能把握。 2 资产配置思路——量化对冲基金 量化对冲基金（Hedge Fund ），是构建数量化模型，利用金融期货等工具进行对 冲 ，通过管理并降低组合风险以应对金融市场变化 ，力求获得投资增值的基金。在我国 套利、Alpha、CTA三大策略是现在最主流且风险较低的策略。 套利 高频交易 宏观 CTA 策略 最传统、风险最 低的对冲策略 商品期货投资 基金，收益与 Alpha 股市无关 不赚大盘波动的钱 （Beta收益），只赚