RAROC定价论文：基于风险调整后资本收益率模型的贷款定价研究.docVIP

RAROC定价论文：基于风险调整后资本收益率模型的贷款定价研究 【中文摘要】随着中国加入WTO,逐渐向国际间开放金融市场,再加上利率市场化改革的不断推进,中国的银行业逐渐开始面临一个竞争日益激烈、内外部风险不断加强以及资本监管更加严格的融资市场环境。而贷款是银行最主要的盈利资产,贷款的定价也一直是学术界的热点问题,故贷款定价方法及技术的研究具有理论与现实意义。在定价方法中近年来有了新的发展——RAROC(风险调整后的资本收益率)定价法。RAROC定价法可以对风险不同的贷款客户实行不同的贷款定价,实现价格与风险的匹配,满足银行优化贷款客户,承担合理风险的要求,从而克服传统定价方法的很多不足。本文的主要研究内容是基于RAROC方法的贷款定价问题,从信用风险和客户综合回报率两个方面,对基本模型进行了修正,解决了银行在贷款定价中忽略信用等级转移变化和银企整体关系的问题,为贷款定价提供了一种新的思路。本文以模拟案例分析的形式,通过实际贷款利率、基本模型的贷款利率和修正后模型的贷款利率的综合比较,发现修正后模型计算的贷款利率更具有优势。因为这个利率既能覆盖银行承受的各种风险,又较容易被客户接受,能在保证银行利润的条件下增强银行的竞争力和市场占有额。 【英文摘要】When China accessions to WTO, the financial market opens up to the