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中国先锋医药1345.HK.PDF
新股报告 香港股票市场
2013 年10 月24 日
中国先锋医药1345.HK 申购意见：中性
医药行业 评分：6.0
发售价：4.1-5.0 港元 最低认购额：每手(1000 股):5050.40 港元 集资总额：13.7-16.7 亿港元
独家全球协调人及独家保荐人：瑞银
【 联席账簿管理人及联席牵头经办人：瑞银、星展银行
申
购
意
见
】 中国先锋医药是中国最大的致力于进口医药产品及医疗器械的综合 发行数据
性营销、推广及渠道管理服务供货商之一。公司已有17 年的营运历
史，且根据Frost Sullivan 报告，按售出产品批发额计算，公司 全球发售股份数目：333,334,000 股股份(可予调整及
于 2012 年为中国第二大医药营销及推广服务供货商，占市场份额 视乎超额配股权行使与否而定)
香港发售股份数目： 33,334,000 股股份(可予调整）
9.4%。
国际发售股份数目： 300,000,000 股股份
招股日期： 13 年10 月24 日-10 月29 日
拟上市日期： 2013 年11 月5 日
申购评分及意见 财务年截止日： 12 月31 日
12 年历史市盈率: 23.0-28.1X
集资款项用途
先锋医药为进口医药产品及
医疗器械的综合性营销、推 提升营销、推广及销售能力 30%
广及渠道管理服务供应商。 升级现有及于湖北省建造新的仓储及物流设施 15%
医药行业为近期热点，国务 更换、改善或升级信息管理系统之硬件及软件 5%
院日前印发了《关于促进健 扩大产品组合 25%
康服务业发展的若干意见》 从海外供货商购入进口医药产品及医疗器械 15%
支持健康服务业发展。随着 营运资金及其他一般企业用途 10%
中国经济增长、人口老龄化、
平均寿命延长以及相关政策
支持，医疗保健开支料将持
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