原油实货与纸货交易简介学习PPT.pptx

原油实货与纸货交易简介 石油：? 现代生活中不可取代的动力能源和化工原料，工业文明时代最具战略意义的重要商品。目录一、世界石油市场综述二、原油的分类三、市场参与者四、油种的选择、评价五、影响市场的因素六、顺价市场与逆价市场七、原油的计价八、贸易种类及成交方式九、原油实货合同及执行十、布伦特原油交易简介十一、石油业务的风险环节一、世界石油市场综述 （一）、世界石油市场百年历史回顾?1859年，美国宾州第一口商业油井钻探成功，开始了现代石油工业。1900年以后，跨国石油公司兴起。1920-1930年，美国垄断国际油价，1930-1950年，中东产油国兴起。1960年，石油输出国组织，即OPEC成立。1973-1974年，第一次石油危机。1976年，北海石油大发现，促进了石油远期交易和交易所期货的发育。1983年，纽约商品交易所（NYMEX）开始WTI原油期货交易。1990年以后，金融基金大举进入石油衍生物市场，电子交易系统出现。2000年以后，国际大型石油公司出现重组、兼并和收购的浪潮。一、世界石油市场综述 （二）、世界石油市场的特点：?1、世界石油生产和消费的地理不均衡，决定了石油市场的全球化特征。2、石油市场与世界政治、经济形势息息相关。3、国际石油市场的游戏规则及交易手段日趋成熟、完善。4、金融化、信息化是世界石油市场发展的大势所趋。石油贸易走向二、原油的分类 （一）、按品质划分? 1、? 按密度分：? API举例 超轻44 ARAB SUPER LIGHT 54 轻质34-44 BRENT 38 中质23-34 OMAN 33 重质23 MAYA 22 2、按含硫量分：? 硫含量 举例 低硫0.5% TAPIS 0.04% 中硫0.5-1.5% OMAN 0.94% 高硫 1.5% DUBAI 2.04% 二、原油的分类 (二)、按计价体系划分：?1、? 布伦特（BRENT）系原油：占全球可交易的原油总量的65% 西北欧原油 俄罗斯和中亚的西向原油 地中海原油 西非原油 中东地区伊朗、伊拉克、沙特、科威特等国的西向原油?2、? WTI系原油 美洲原油 沙特、伊拉克等国销往美洲的原油 WTI（美国西德克萨斯中质油）虽不能销往国际市场，但其交易量巨大且交易透明，对石油市场各种变化的反应最为灵敏。WTI原油价格同时也是一项重要的金融性指标。 　二、原油的分类 3、迪拜（DUBAI）系原油 绝大部分中东原油? 阿曼油 用DME交易所的阿曼期货结算价计价4、亚太区原油（MINAS、TAPIS联动计价） 马来西亚原油 印尼原油 越南原油 澳大利亚原油　三、市场参与者 （一）、大型跨国石油公司（OIL MAJORS） （二）、国家石油公司（三）、石油贸易公司（四）、独立的炼油厂（五）、华尔街金融机构（六）、独立的石油生产商（七）、经纪公司（八）、其他四、 油种的选择和评价1、加工工艺、能力（有否脱盐装置？能否炼高酸值油？等等）2、仓储运输因素3、特殊产品需求（高煤油出率：TAPIS；沥青：ARAB HEAVY）4、价格5、成品油价值总和五、影响市场的因素（一）、基本面因素：供需关系? 1、政治因素 2、经济增长 3、气候、季节因素 4、石油产量 5、相关产品市场的影响 6、OPEC限产 7、库存 （API/DOE 报告） 8、运费市场 9、炼厂效益 10、自然灾害 - 飓风，地震 11、美元汇率?五、影响市场的因素 例：牛市还是熊市？? 道琼斯指数下滑 OPEC减产 美国东北部严寒 委内瑞拉政变 尼日利亚石油工人罢工 墨西哥湾飓风 API/IEA报告表明高的原油库存 美元贬值?五、影响市场的因素 (二）、技术分析： 通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向。 1、技术分析基于： 价格历史数据（PRICE HISTORY） 变化趋势（TRENDS） 动量（MOMENTUM） 2、技术分析的工具：? 图形分析 趋势分析?交易量分析?形态理论?波浪理论 其他?五、影响市场的因素 3、主要技术指标：?移动平均线（MA）相对强弱指数（RSI）交易数量及未平仓量其他五、影响市场的