最新商业银行统计分析.pptVIP

5、市场价值核算模式（SMVAM）——隐藏资本 NW*＝α＋β×NW +ε （1）若α ＝0且β＝1时，银行的市场净值等于账面净值。 （2）若α ≠ 0或β≠1时，银行净值的市场价值与账面价值出现了差距。 （3）如果α＝0，忽略误差项ε的影响，则： 参数β表示银行股票的市场价值与其账面价值的比率。 当β1时，银行股票的市场价值高于账面价值，意味着股票市场对该银行的评估高于会计准则的评估。 当β1时，反之。 （4）在β ＝1，但α≠ 0时，银行便存在所谓正值或负值的隐藏资本。 若α0，则银行的市场价值超过其账面价值，存在隐藏资本或非入账资本。若α0，则出现所谓负债隐藏资本或银行市场净值的折扣。 2017-12-11 （5）当α＝0 且β≠1时，以账面价值和市场价值衡量的银行净值不一致，因为银行的资产负债表对银行股份价值的评估发生了偏差。 （6）当α≠ 0 且β≠1时，两种情况同时发生。 实证研究：美国银行股票市场 1987年12月： 　　　　　MV＝115＋0.75BV+e 1988年12月： 　　　　　MV＝140＋0.83BV＋e 银行股票市场价值与账面价值之间的非线性关系：　MV=0.55+0.65BV+0.00072BV*BV+e 2017-12-11 第三节 商业银行效益统计分析 效益分析的数据主要来自损益表，通过对损益表的分析，了解商业银行的经济效益和盈亏情况，分析利润增减变化的原因，为经营决策提供依据。 损益表是用来反映一家银行在报告期收入、支出、税金、利润等情况的报告。 一、杜邦分析法（五大指标的关系） 分解普通股收益率，分析影响银行盈利水平的各种因素。 1.衡量银行总体赢利程度的指标： A.普通股利润率（ROE）=银行净收入÷银行普通股股票价值 B.资产收益率（ROA）＝银行净收入÷银行总资本 两种指标的关系：ROE＝ROA×EM 普通股乘数EM＝银行总资产÷银行普通股票面值 2017-12-11 2.资产收益率（ROA）： ROA＝净利润率PM×资产使用率AU （1）净利润率（PM）＝银行净收入÷总收入； 其中，净利润率（PM）影响因素： A.利息支出比率＝利息支出÷总收入； B.非利息支出比率＝非利息支出÷总收入； C.税收比率＝所得税÷总收入； D.呆账准备金比率＝呆账准备金÷总收入； 边际利润率＋（1）＋（2）＋（3）＋（4）＝1。 2017-12-11 （2）资产使用率（AU） 资产使用率（AU）＝银行总收入÷总资产 　　　　　　　　＝（利息收入＋非利息收入）÷总资产 则，ROE＝PM×AU× EM （3）收益基础（EB）：收益性资产占总资产的比重 EB＝收益性资产÷总资产 3.其他指标 净利息收益率（NIM）＝净利息收入÷收益性资产＝（利息收入－利息支出）÷收益性资产 息差（SD）＝（利息收入÷收益性资产）－（利息支出÷付息性负债） 其他业务经营效率（OE）＝非利息收入÷非利息支出 银行负担（BD）＝非利息收入－非利息支出 2017-12-11 ——避免杜邦模型混淆投资决策和财务决策对银行普通股收益率的影响 将资产收益率分为两个部分，其一是投资收益率（ROIF），反映银行的生产率与资金运用的效率，其二是杠杆收益率（ROFL），表现银行使用其资本的程度及这种资本使用程度的条件。 普通股收益率ROE＝ROIF＋ROFL 1、投资收益率ROIF＝经营收益÷总资产 其中，经营收益＝总收入－经营支出－税收 第二种算法：ROIF＝资产收益率－经营支出率 （1）资产收益率＝（免税收益＋纳税后收益）÷总资产 （2）经营支出率＝（1－税率）×非利息支出÷总资产 二、基于投资与财务决策的银行收益的统计分析 2017-12-11 2、银行的金融杠杆收益ROFL是衡量银行以某一成本筹借资金，再将此资金投资而产生的收益对普通股收益率造成的影响。 金融杠杆收益ROFL分为： （1）银行投资资金收益与纳税后筹借资金成本之差，称为杠杆差，表示为ROIF－（1－t）C。 （2）筹借资金与普通股比例或杠杆比（L）。 因此，ROFL＝｛ROIF－（1－t）C｝×L 2017-12-11 （1）规模变动，在国外，资产收益率较高的一般是中小型银行；股东回报率较高的是规模较大的银行；银行长期平均成本与资产数额的二次回归曲线显示，随着资产规模的增大，银行平均成本增加，当达到5.69亿美元规模的时候，平均成本最低，随后又开始上升。 （2）存款结构，存款成本结构较好的银行收益率通常较高，高收益的银行拥有更多的收益资产。 （3）雇员生产率水平，人均创收和人均管理资产越多的银行赢利水平越高。 三、影响银行收益率的因素分析 2017-12-11 （4）扩展手续费收入，在国外，扩展手续费是银行利润增加的一个重要部分，而我国的这一部分收入还很低。