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任务三  即期外汇业务 即期外汇业务基本知识 一、概念 即期外汇业务，也称现汇业务或现汇买卖，是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的即期外汇交易业务。 成交：是指确定外汇买卖协议。该协议规定了外汇交易的买方、卖方，外汇买卖的币种、数量和价格以及交割的标准。成交仅指确定买卖关系，并不发生实际收付行为。 交割：是指成交以后，买卖双方实际收付货币的行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货币解入对方指定的银行账户中。 交割日：交割发生的当天称交割日。 1、标准交割日（VAL SP）：T+2,交割日为营业日，称标准交割日; 2、隔日交割（VAL TOM）：T+1,交割日为成交后的第一个营业日，成为翌日交割； 3、当日交割（VAL TOD）:交割日为成交日当天，称当日交割。 成交和交割是外汇买卖中的两个重要环节，成交在前，交割在后，成交是交割的基础和前提，交割是成交的必然结果，只有完成了成交和交割，外汇买卖行为才算完成。 二、交割时间的确定 在国际外汇市场上，即期外汇的交割日是两个营业日，遇到节假日顺延。周一成交的，一般在周三交割，周四、周五成交的，必须等到下周一、周二才能交割。 目前国际外汇市场大多数的即期外汇交易是在成交后的第二个营业日交割。而且一般应在两个国家的银行都营业的日子。 即期外汇交易的报价 一、报价者与询价者 1、报价者：从事外汇业务的商业银行，在外汇市场上，能够向随时前来询问汇率价格的银行、公司、企业、个人和中央银行提供各类货币的汇率，并承诺以此汇率与之成交的银行称为报价者。 2、询价者：把向报价者索取即期汇率，并与报价者成交的其他银行、外汇经纪商、公司、个人和中央银行等，称为询价者。 二、即期外汇交易的报价方法 （一）双向报价 报价银行在报价时，一般采用双向报价方式，即同时报出买价和卖价。 例如：某一银行的即期报价为：即期汇率USD/DEM：2.1330、40，即：USD1=DEM2.1330（报价行买入）—2.1340（报价行卖出价） （二）报价方法 1、直接标价法下的银行报价法 在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是买价在前，卖价在后。 例如：某日东京外汇市场USD1=JPY77.28（银行买入价）—77.54（银行卖出价），银行所报出的买卖价是站在银行的角度而言的。 2、间接标价法下的银行报价法 在间接标价法下，卖价在前，买价在后。 例如：伦敦外汇市场某一天英镑兑美元的价格是：GBP1=USD1.5350（银行卖出价）—1.5360（银行买入价）。1.5350是伦敦银行卖出美元（外汇）买回英镑的价格，1.5360是伦敦银行买入美元（外汇）卖出英镑的价格。 3、美元标价法下的银行报价方法 如果汇率表达式中的两种货币，其中一种货币固定为美元，则是美元标价法（US Dollar Quotation或Dollar Terms）。美元标价法是以一定单位的美元为标准来计算应对换多少其他货币的汇率表示方法。 三、即期汇率的报价与报价技巧 （一）即期汇率的报价——双向报价 （二）即期汇率的报价技巧 1、交易员报价要考虑的基本因素 交易员本身已持有的外汇风险暴露头寸 各种货币的风险特征和极短期走势 市场预期心理 收益率与市场竞争性 2、交易员的基本报价技巧 市场预期单位货币上涨 市场预期单位货币下跌 交易员不愿意成交时 交易员有强烈的成交愿望时 四、即期汇率与交叉汇率计算 （一）即期汇率计算 假定某日几种主要货币汇率如下： USD／CHF=0.8577/0.8603 EUR／USD=1.4058/1.4072 根据这组数据，我们分别从银行和客户(即询价行)的角度出发，计算即期汇率。 【问题1】 银行根据顾客的要求卖出瑞士法郎、买入美元，汇率应如何计算? 【问题2】 顾客以瑞士法郎向银行购买美元，汇率应如何计算? 【问题3】 银行应客户的要求卖出美元，买入欧元的汇率应如何计算? 【问题4】 某客户要求将100万美元兑换成欧元，按现有的即期汇率，客户可以得到多少欧元? 【问题1】 银行根据顾客的要求卖出瑞士法郎、买入美元，汇率应如何计算? 0.8577 【问题2】 顾客以瑞士法郎向银行购买美元，汇率应如何计算? 0.8603 【问题3】 银行应客户的要求卖出美元，买入欧元的汇率应如何计算? 1.4058 【问题4】 某客户要求将100万美元兑换成欧元，按现有的即期汇率，客户可以得到多少欧元? 1，000,000*1/1.4072=1，000,000*0.7106=710，600 （二）交叉汇率的计算 1、计算规则 【例】假定某日外汇市场上的汇率是： USD／CHF=0.8577/0