新能源专刊-核电装机容量将超过7500万千瓦_建议关注核电龙头企业.pdf

2009.3.30-4.6 核电装机容量将超过 7500 万千瓦 建议关注核电龙头企业 天相新能源专刊 投资建议 传统能源价格 我们认为，前期光伏板块连续集体走强，主要是受财政部联合多 部委出台《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《太阳 周涨幅 截至上周五 价格 能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》的利好政策刺激。目前 （%） 我国光电产业呈现快速增长态势，已经成为世界第一大太阳能电池生 纽约期货交易 产国，并已形成完整的产业链条。政策的出台将扩大国内对光伏产品 所原油期货（美 51.05 5.45 的需求，降低过度依赖国际市场的风险。 元/桶） 布伦特原油主 国家能源局电力司副司长曹述栋表示，初步设想，到2020年核电 力期货（美元/ 52.24 8.86 装机容量达到5%，发电量达到8%，保守估计，装机容量将超过7500万 桶） 千瓦。目前我国核电站总体国产化率约为50-60%，规划到“十四五” 规划国产化率大于80%。我们估算核电建设总投资将达到9400亿元，设 来源：Bloomberg 备投资约4250亿元，如果按核岛、常规岛、辅助设备国产化率70%、80%、 90%计算，国内设备企业面临3100亿元的市场。 相关报告： 《中美能源与气候变化合作线路图 利 由于光伏企业近期累计涨幅偏高，估值优势不明显。关注具有核 好新能源与环保行业》 电概念的上市有公司东方电气（600875）、上海电气（601727）、海陆 2009年2 月13 日 重工（002255）、奥特迅（002227）、中核科技(000777)、中成股份 《美中双引擎发力，全球风电逆势加速 （000151） 、自仪股份（600848）、兰太实业（600328）等，重点关 发展》 注东方电气（600875）。 2009年2 月11 日 《新能源汽车：国家经济增长方式转变 图表1. 近一年来新能源指数相对上证指数变动情况 的重要战略机遇》 6000 2009年2 月9 日 《核电的春天即将到来——新能源专 5000 题系列研究报告之四》 4000 2008年8 月29 日 《“风光”无限，盈利有道——新能源 3000 专题系列研究报告之三》 2008年7 月16 日 2000 1000 8 8 8 8 8 8 8 8 8