中金公司-晨报090403.pdf

. 2009 年 4 月 3 日 中金晨报 全球资本市场近日表现 今日重点研究报告摘要 国际股票市场 时代出版(600551.CH): 维持推荐 分析师：金宇/联系人：钟文明 涨跌(%) 指数名称 代码 收盘 1 日 5 日 10 日 亮丽转身，09 年增长可期 摩根AC世界指数 MXWD 214 4.44 1.43 6.58 公司 08 年实现收入 14.7 亿元，归属母公司所有者净利润 2.15 亿元，对应每股收 摩根新兴市场指数 MXEF 613 5.56 2.22 9.98 益 1.10 元。公司分红方案为：每 10 股派发现金红利 1 元（含税），转增 10 股。 成熟市场 道琼斯工业指数 INDU 7,978 2.79 0.68 7.80 2008 年利润率改善说明公司能有效抓住原材料价格下滑的机会，改善盈利能 标普500指数 SPX 834 2.87 0.18 6.42 力。下调 2009-2010 年主营业务成本预测，并上调 2009-2010 年盈利到 1.26 元/股 纳斯达克综合指数 CCMP 1,603 3.29 0.98 8.03 伦敦富时100指数 UKX 4,125 4.28 5.09 8.07 和 1.37 元/股，上调幅度均为 20% ，隐含同比增长率为 14.4%和 8.9%。当前股价 法国CAC指数 CAC 2,992 5.37 3.46 7.74 对应 2009 年动态市盈率为 22.3 倍，处于板块低端。我们喜欢公司的防御性和管 德国DAX指数 DAX 4,382 6.07 2.88 8.37 理层的积极进取，认可文化体制改革背景下公司作为改革先行者的战略地位，重 日经 指数 NKY 8,720 4.40 0.97 9.74 225 澳大利亚综合指数 AS30 3,622 2.69 1.00 6.01 申推荐评级。 香港恒生指数 HSI 14,522 7.41 2.93 10.59 中国南车(601766.CH): 维持审慎推荐 分析师：罗炜/联系人：王黎明 香港国企指数 HSCEI 8,572 6.12 0.98 10.87 香港红筹指数 HSCCI 3,198 4.52 0.46 5.71 预计一季度业绩不容乐观 新兴市场 预计 2008 年业绩基本符合市场预期，每股收益约 0.115-0.118 元；2009 年 1 季度 巴西圣保罗指数 IBOV 43,736 4.19 2.70 8.12 印度孟买指数 SENSEX 10,349 4.51 3.46 14.96 盈利状况不容乐观，每股收益约 0.015 元。2009 年一季度业绩不容乐观的主要原 俄罗斯RTS指数 RTSI$ 734 7.06 -2.48 5.65 因是货车、机车交付量的减少导致收入的同比下降。预计货车和机车产量同比下 台湾加权指数 TWSE 5,474 3.00 1.62 8.69 韩国KOSPI指数 KOSPI 1,277 3.54 2.67 9.91 降 50%以上。基于铁道部会在二季度按年初计划开始货车招标的假定，维持中国 MSCI中国自由指数 MXCNX 4,450 5.41 1.74 9.65 南车 2009-2010 年 0.15 、0.19 元的每股收益预测不变。维持长期看好、短期中性