天相投顾-《新能源离我们有多远？》之“风光”商业化发展途径.pdf

新能源专题会议实录 1 －危机现象与奥巴马新政带来的思考 “风光”商业化发展途径 报告日期：2009 年 1 月 16 日 《新能源离我们还有多远》专题报告会 新能源主题是天相投顾2005年就开 “风光”商业化发展途径—危机现象与奥巴马新政带来的思考 始花大力气跟踪做研究的一个专门课 核电的春天即将到来——核电行业投资策略 题，我们形成了一个在电力设备、化工 新能源汽车产业的发展：国家技术实力提升必须把握的机会 汽车、机械等行业分析师的跨行业专题 小组，在风电、核电、太阳能、新能源 聚氨酯——建筑节能新宠儿 电池、汽车等方面都做了广泛深入的研 《捕捉快速成长行业中的真正龙头--09年LED行业投资建议》 究。2007年至2008年我们推介了湘电股 我们面对怎样的未来？ 份和华仪电气，2009年的年度策略我们 推介了东方电器和金风科技。在新能源 话题被热议的今天，为了让大家了解到 最新的可能对产业投资机会和产业发展 本报告主要内容 趋势，出现重大影响，形成重大机会的 技术变革和行业结构趋势变化，天相于 危机与新政思考：政策拐杖的利与弊。我们认为：光伏行业短 2009年1月15日，举办了题为《新能源离 期减缓不改中长期趋势；风电行业快速发展仍将持续，风电重 我们还有多远》的专题会议。参会人数 心在于中美市场上。中国显露出产能过剩的迹象。 达128人。天相的行业分析师与到场客户 发展模式转变：规模效应与技术创新。我们认为，政策拐杖需 进行了有效的互动。并且天威保变等上 要转变为商业驱动；新能源要想取得独立，必须要改变规模和 市公司的代表前来参会，公司代表也就 技术创新。政策依赖性强的光伏近期波动性更为显著。我国光 投资者感兴趣的问题与投资者进行了深 伏技术与国际水平仍有较大差距，核心技术或关键设备尚需依 入的交流。“新能源专题会议”成为天相 赖国际合作。 在新年伊始为客户呈现的第一场盛大的 企业竞争：全球化下谁是强者？从产业链分工看，国内风电企 投资盛宴。 业起步比较晚，一体化欠缺，还是依赖进口；光伏产业方面, 本报告是专题会报告中的首篇，从 零部件也基本依赖于国外进口。在国际巨头资本运作运营的一 对危机与新政的思考入手，分析了政策 些策略中可以看出来，国际上新能源企业的成功关键要素是通 拐杖的利弊；对于风电、光伏行业发展 过整个上下游企业环节并购，来扩大规模，全球化布局、加大 模式的转变进行了分析；对全球化下的 技术创新来提高自身竞争力。 的企业竞争进行了探讨；并最终提出了 投资策略与股票组合。稳健组合企业：金风科技、天威保变。 积极组合企业：湘电股份、华仪电气、天奇股份、航天机电。 投资策略。 互动解答。 天相机械设备与金属材料组 1、关于鲁能泰山 2、关于天威英利和新光硅业【天威保变公司代表现场解答】 电气设备分析师：肖世俊 010- 相关报告：