塑化及橡胶供需及展望-国际经济情势周报.DOC

壹、專題分析 國際鋼鐵、塑化及橡膠供需及展望 許訓誠 一、鋼鐵產品 （一）前言 過去國際鋼鐵產能過剩問題普遍存在，直到2002年初，由於美國201法案、歐盟進口防衛措施、大陸鋼品保護政策、經濟合作暨發展組織（OECD）主要產鋼國家的減產效應下，加上全球景氣復甦帶動鋼鐵需求增加，全球鋼鐵多年來供過於求的情況獲得改善，國際鋼價在2002年2月起由谷底反彈。之後，隨著大陸基礎建設加速進行，對鋼品需求大幅增加，因此鋼鐵業出現多年來未見的榮景。在國內方面，由於高速鐵路、高雄捷運等重大建設的推動，帶動鋼鐵需求明顯成長，也同步推升鋼價上揚。 （二）國際鋼品供需狀況 首先在供給方面，根據國際鋼鐵工業協會（International Iron and Steel Institute, IISI）最新統計，2003年12月全球63個主要產鋼國家及地區生產粗鋼8,014萬噸，年增率7.7%；2003全球產鋼約9.45億噸，年增率6.7%。其中大陸12月粗鋼產量高達2,015萬噸，年成長率21.2%，占全球總產量的23.28%，是全球粗鋼產量最大的國家。在全球各大鋼廠積極進行整併，另外在OECD提出縮減產能的共識下，預定到2005年時全球粗鋼共將減產1.14～1.28億噸（參見表1）。然在OECD協調下達成共識，呼籲各鋼鐵生產國，取消或削減對鋼鐵企業的財政補貼，並協助關閉低效產能之鋼廠，加強政府法規機制及產業合作，維護鋼鐵貿易友好關係及市場秩序。在生產已見管制而需求逐漸提昇下，預計國際鋼價將可維持相對高檔。 目前大陸新增產能多為小高爐，由於其無法煉製焦炭，一旦焦炭短缺及價格上漲，生產成本將增加且產量將受到限制，故和高爐廠相比較缺乏競爭力。因興建一座高爐廠需耗時2～3年，故短期內大陸並無新增高爐廠產能。此外，大陸政府近期亦針對鋼廠投資實施較嚴格之限制措施，主要目的亦在規範及管理設立障礙較低，且投機性較高之小高爐廠。因此預期大陸地區產能雖將持續增加，惟增 表1 OECD規劃全球粗鋼產能縮減表 單位：百萬噸 期間 規劃時點 2001年12月 2002年2月 2002年4月 1998～2002 61.0～65.0 78.6～82.6 91～95 2003～2005 9.5 24.9～34.9 23～33 小計 70.5～74.5 103.5～117.5 114～128 2006～2010 23.0 18.8～20.8 合計 93.5～97.5 122.3～138.3 資料來源:OECD,2002. 表2 IISI全球鋼材需求預測 單位：百萬噸 地區 2001年 2002年 2003年 2005年 2005比2001增加 大陸 170 182 190 210 40 其他亞洲 199 200 203 233 34 亞洲 369 382 393 443 74 歐盟15國 142 140 145 155 13 獨立國協及歐洲 66 69 71 98 32 NAFTA 131 132 138 155 24 其他 60 61 64 76 16 全球 768 784 811 927 159 資料來源：IISI,2002. 加幅度將不至於出現失控。根據IISI及其他研究機構之預測資料（參見表2），2003年大陸鋼材需求量為2.57億噸（年增21.8%），供給量為2.29億噸（年增19.3%）；2004年鋼材需求量為2.9億噸（年增為12.8%），供給量則為2.6億噸（年增13.5%）；顯示2003年及2004年大陸鋼材供需缺口仍在3,000萬噸以上，且在2007年以前每年之供需缺口仍將維持在2,500萬噸以上。由此推估，2003年第四季至2004年第二季鋼價可望維持高檔或仍有上漲空間。在上游原料有限的情況下，未來鋼價即使出現修正，幅度亦不至於過大。 在需求方面，根據IISI預估，2001年全球鋼材需求量約7.68億噸，2005年將擴增至9.27億噸，增加量約1.59億噸，平均年成長率約6.5%。若以地區需求區分，其中以大陸地區成長最大。大陸未來10年之鋼材需求將穩定成長，2002年大陸地區每人平均所得約為1,000美元，每人平均鋼材消費量約165公斤。以日本、韓國及台灣為例，每人平均所得達1,000～2,000美元時對鋼材消費量將進入快速成長期。以大陸之國內生產毛額（GDP）成長率預估，2003年之每人平均鋼材消費量將達200公斤。根據IISI最新公布之預測，2003年大陸地區之鋼材消費量將達2.57億噸，而中程預估則認為至2007年鋼材總消費量將達3.55億噸，年平均成長率約為8%。 （三）近期亞洲鋼鐵概況 在2004年初的農曆年前，大陸鋼市便已略現低迷，當時大陸買盤幾乎縮手，不過在徵兆還不明顯下，多數業者樂觀預期農曆年後，大陸補