农村小额信贷中的外部性效应分析.docx

的外部性效应分析卫，闵宗陶，魏修建饶(西安交通大学经济与金融学院，西安710061)摘要:通过对农村小额信贷的外部性效应进行分析，解释了农村小额信贷促进农村经济增长时未能达到帕累托最优状态的原因，即缺乏足够的激励机制和小额贷款公司未能享受到当地经济增长带来的收益。利用庇古税和科斯定理制定合理的解决方案，即通过对小额信贷公司的农村信贷行为给予相应补贴、减少其税负和让其获取农村经济增长的收益权。关键词:农村小额信贷;庇古税;科斯定理中图分类号:F832.43文献标识码:A文章编号:1004－972X(2011)09－0082－04在我国农村地区，目前以银行和农村信用社为主的金融体系无法满足广大农民需求，主要表现在供需不均衡、服务效率差、基层的金融机构数量不足等方面。根据相关统计，我国县以上城市每万人拥有的银行网点和服务平均人数为农村的4倍，并且各种以银行业为主的金融机构、网点在农村逐年减少，导致农村资金供需矛盾越来越大。发展小额贷款公司可以在一定程度上填补正规金融涉及不到的空白，解决农民特别是贫困地区农民融资难的问题，是对现有金融体系的完善和补充。其在缓解农村尤其是中西部地区农村金融市场的货币供求矛盾、拓宽农村资金运用渠道、优化农村金融结构等方面起着重要作用，也就是说小额贷款公司发展对农村经济发展存在正的外部性效应。然而小额贷款公司存在的“融资困难、税负较重、只贷不存”等问题严重制约了它的发展，并且若小额信贷公司大量投入资金促进农村当地经济发展后，不但无法解决小额贷款公司存在的融资困难问题，而且可能由于当地农村经济发展吸引其他正规金融机构的进入，会导致小额信贷公司收益进一步降低，继而影响了其对农村金融的投入。一、我国农村小额信贷的现状分析我国小额贷款根据实际情况，应该实现两个目标:其一是在农村等贫穷落后地区进行扶贫，即扶贫目标;其二是小额贷款机构可以从其贷款行为中获利并持续发展，即持续发展的目标。第一个目标体现了小额贷款的本质，第二个目标则是保障第一个目标实现的必要措施和条件。这两个相互冲突相互联系的目标制约了我国小额信贷的发展，在我国农村地区表现得尤为明显。事实上，我国目前小额贷款把扶贫作为主要目标，这使得我国政府主推的小额贷款无法完全实现良性发展和自负盈亏，从而小额信贷的操作成本增加、扶贫资源被大量浪费以及小额贷款的系统风险不断增加，最终难以持续发展。除此之外，我国其他非政府小额信贷机构，由于受制于国内利率限制，也无法良性持续发展。因此，我国提出采用营利性的民间小额贷款公司来弥补政府或民间非营利性小额贷款公司存在的不足，2009年银监会发布了《小额贷款公司改制设村镇银行暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，对小额贷款公司改制村镇银行的准入条件、改制工作程收稿日期:2011－06－27基金项目:国家社会科学基金资助项目(08XJY036)作者简介:饶卫(1971—)，男，辽宁义县人，西安交通大学经济与金融学院博士研究生，研究方向为金融投资、风险投资与私募股权投资;闵宗陶(1933—)，男，北京人，西安交通大学经济与金融学院教授，博士研究生导师，研究方向为产业经济学;魏修建(1963—)，男，陕西咸阳人，西安交通大学经济与金融学院教授，研究方向为产业经济学。2011年第9期序以及监管要求等方面作出了具体的制度安排，各地也建立了各种农村小额贷款公司进行试点。但是，我国营利性小额贷款公司在实际发展中存在如下四个方面的问题:第一，目前我国小额贷款公司虽然进行小额贷款发放业务，从业务类型而言属于金融服务业，然而从监管部门角度来看，却并不属于金融机构，而属于工商企业，即小额贷款公司要负担5.56%的营业税及附加25%的企业所得税。再扣除房租、水电费、工资等成本后，即使贷款不出现任何风险，股东的资本回报率也仅仅约为10%。因此小额贷款公司在前三年内难以产生很高的经济效益，这也限制了小额贷款公司的发展。第二，“只贷不存”造成了小额贷款公司资金来源紧张，流动性缺乏。因为小额贷款公司属于“非金融机构”，其融资无法享受银行间同业拆借利率，只能按照国家规定的企业贷款利率借款，即赚取从大银行批发来的贷款与零售给农户的小额贷款利差。这导致其融资的成本偏高，只能通过提高放贷利率来减少其成本，最后导致“三农”和“农村中小企业”的融资成本增加。第三，大部分省内的商业银行在向小额贷款公司融资时也需要抵押或担保，这也影响了小额贷款公司在农村的发展。第四，小额贷款公司不属于政府或NGO小额贷款机构，无法获得政府的补贴和各种优惠政策。二、农村小额信贷中的外部性效应分析(一)经济外部性分析所谓外部性是指“某一经济主体的经济活动成本或收益自动地外溢到其他经济主体身上”，即如果交易双方之间存在相互的利益影响，而此影响不能通过市场来解决，那么这种影响就是所谓的外部性，其由经济学家