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管理学作业答题纸 第一次作业 题目1 [50分] 论述题 （1）以下是经过简化的A公司2000年度的资产负债表和损益表（单位：万元）： （1）A公司资产负债表（2004年12月3日） [说明：本年增加的20万元长期负债（利率10%）全部用于正在建设中的厂房] （2）A公司损益表（2004年12月） （3）该公司2003、2004年有关财务指标如下： 比 率 2003年 2004年 流动比率 速冻比率 资产负债率 已获利息倍数 120 平均收现期 5 存货周转次数 70 流动资产周转次数 42 总资产周转次数 24 销售毛利率 35% 销售净利率 12% 资产净利率 288% 权益乘数 1.58 权益净利率 要求： （1）完成（2）和（3）表（保留两位小数） （2）运营杜邦分析体系分析权益净利率的变动，支出公司可能存在的问题。(出自第三单元) （2） 1997年11月，八佰伴国际集团在香港宣告破产。八佰伴是最早与中国了零售业合资的日资企业。除日本本土外，八佰伴在美国、新加坡、中国香港等16个国家和地区从事海外业务。八佰伴破产的主要原因有：高负债（负债率100%）、高投资、高投机。八佰伴破产的根本原因是财务决策失误。 问题：结合财务管理的基本原则，分析案例。（出自第一单元） （1） 某企业设有供电和动力两个辅助生产车间。供电车间本月发生费用88000元，提供电力220000度，其中，动力车间耗用20000度，第一基本生产车间生产甲产品耗用80000度，一般耗用24000度；第二基本生产车间生产乙产品耗用60000度，一般耗用20000度；行政管理部门耗用16000度。动力车间本月发生费用30000元，提供蒸汽5000吨，其中：供电车间耗用1000吨；第一基本生产车间生产甲产品耗用1600吨，一般耗用320吨；第二基本生产车间生产乙产品耗用1200吨，一般耗用280吨；行政管理部门耗用600吨。 要求：采用直接分配法分配辅助部门生产费用，并编制会计分录。（出自第八单元） （2） 某人拟开设一个彩扩店，通过调查研究提出以下方案： （1）投资设备：冲扩设备购价20万元，预计可使用5年，使用直线折旧法，残值率为10%；计划在2004年元月1日购进并立即投入使用。 （2）门店装修：装修费用预计3万元，在装修完工的2004年元月1日支付。 （3）收入和成本预算：预计2004年元月1日开业，前六个月每月收入3万元（已扣除营业税，下同），以后每月收入4万元；耗用相纸和冲扩液等成本为收入的60%；人工费、水电费和房租等费用每月0.8万元（不含设备折旧、装修费摊销）。 （4）营运资金：开业时垫付2万元。 （5）从第2年起，每年支付利息4 000元。 （6）所得税率为40%。 （7）业主要求的投资报酬率最低为10%。 要求： 用净现值法评价该项目经济上是否可行。（出自第五单元） △NCF0= -（20+2+3）= - 25△NCF1=1.8+3.6+0.6=6（万元） △NCF2-4=3+3.6+0.6+0.4=7.6（万元） △NCF5=7.6+2+2=11.6（万元） NPV=25+6*（P/F，10%，1）+7.6*[（P/A，10%，4）-（P/A，10%，1）]+11.6* （P/F，10%，5）=4.83 第 1 页 （共 8 页）