公路工程经济文本文档.docVIP

公路工程经济文本文档 现金流量 一、考试大纲要求 了解：不确定性分析的理论与方法 熟悉：价值工程、资金时间价值及现金流量图的概念、资金时间价值的计算及各项评价指标的概念和计算。 掌握：技术方案的经济比较与选择，价值工程的活动程序及分析评价方法。 二、本讲内容 1、现金流量 2、资金时间价值 三、本讲重点 1、现金流量图的概念及其绘制； 2、资金时间价值的概念及与其有关的一些计算。 四、内容讲解 （一）现金流量 1．现金流量的概念（了解） （1）现金流出：在某一时间点上流出系统的资金，用符号（CO）t表示。 （2）现金流入：流入系统的资金，用符号（CI）t表示。 （3）净现金流量：现金流入与现金流出的差，记作NCF。 （4）现金流量：现金流出、现金流入或净现金流量，统称为现金流量。 建设项目的现金流入一般包括产品销售收入、回收固定资产原值及回收流动资金等；现金流出包括建设投资、流动资金、经营成本和销售税金等。 2．现金流量表（了解） 通常采用现金流量表用来表示特定项目在一定时间内发生的现金流量，如下表所示。 现金流量表 表1 年末 1 2 3 4 5 ??? n 现金流入 0 0 600 800 800 ??? 900 现金流出 1000 800 100 120 120 ??? 120 净现金流量 —1000 －800 500 680 680 ??? 780 3．现金流量图（熟悉） （1）概念 是一种反应经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图 中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系，如下图所示。 （2）现金流量的三要素 现金流量的大小(现金数量)、方向(现金流人或流出)和作用点(现金发生的时间点)。 （3）现金流量图的绘制方法和规则 1) 横轴为时间轴，表示一个从0开始到n的时间序列，每一间隔代表一个时间单位（一 个计息期）。时间单位可以取年、半年、季度和月。零表示时间序列的起点，同时也是第一个计息期的起始点。1~n分别代表各计息期的终点，第一个计息期的终点也就是第二个计息期的起点，n表示时间序列的终点。横轴反映的是所考察的经济系统的寿命周期。 2) 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量。垂直线的箭头表示现金流动的 方向。箭头向上表示现金流入，即现金流量为正；箭头向下，表示现金流出，即现金流量为负。并在各箭线旁注明现金流量的大小。 3) 现金流量的方向，即现金的流入与流出是相对特定的经济系统而言的。贷款方的现金 流入就是借款方的现金流出，贷款方的还本付息就是借款方的现金流入。通常工程项目现金流量的方向是针对资金使用者的系统而言的。 4）在现金流量图中，垂直线的长度与现金流量的金额成正比，金额越大，相应垂直线的长度越长。一般来说，现金流量图上要注明每一笔现金流量的金额。 累计净现金流量 4．累计净现金流量（了解） 将现金流量表中各年净现金流量的数值逐年横向相加，就可以得到各年净现金流量的累计值。累计净现金流量表示从项目开始到某年为止的期间内所有现金流量的代数和，它从经济角度直观地表示了项目总体的的进展和经营情况。其计算公式为： 资金时间价值 （二）资金时间价值(熟悉) 1．资金时间价值含义 资金的时间价值就是资金在流通过程中，随着时间的变化而产生的增值。 从投资者的角度来看，资金的增值特性使资金具有时间价值。 从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应作的必要补偿。 注意：资金的时间价值和通货膨胀引起的货币贬值不同。 资金的时间价值取决于多方面的的因素，从投资者的角度看主要有： (1) 投资利润率。即单位投资取得的利润率。 (2) 通货膨胀因素。即对因货币贬值造成的损失应作的补偿。 (3) 风险因素。即对因风险的存在可能带来的损失应做的补偿。 2．利息和利率 （1）利息 利息是资金所有者转让资金使用权而获得的报酬，或资金使用者为取得他人资金使用权而付出的代价。利息是一种衡量资金时间价值的绝对尺度。其计算公式为： I=F-P 式中：I——利息； F——目前债务人应付（或债权人应收）总金额； P——原借贷款的金额，常称为本金。 （2）利率 利率是在一个计息期内所得的利息额与借贷金额(本金)的比值，利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。计算公式为： i=I／P×100％ 式中：i——利率； P——借款本金。 利息的计算 （3）利息的计算 按照计算利息时所采用的基数不同，利息计算方法有单利法和复利法两种方法，常用的是复利法。 ◆ 单利法 只对最初的本金计息，对每期的利息不再计息， 从而每期的利息是固定不变的，均为：I=P×i，即利不生利的计算方法。n期末的利息与本利和的计算公式为： 利息：In