五矿有色-锑行业研究-v4.ppt

? 2002 远卓管理顾问 WWW.BEXCEL.COM March 28, 2000 ? 2002 远卓管理顾问 WWW.BEXCEL.COM 2004.6 锑产业产业链定义及现状概述 锑行业SCP分析 全球原生锑需求变化呈缓慢增长趋势，大约每十年原生锑消费增长1万吨左右 而近年来我国的锑消费需求增长较快，已经跻身锑消费大国 锑的应用领域较为广阔，阻燃剂是锑的主要应用领域，但我国的锑品消费结构与发达国家存在着较大差别 世界范围来看，随着人们环保意识的加强，含卤阻燃剂将会逐渐被替代，因此锑系阻燃剂仍然具有较大的发展空间 就我国而言，汽车、摩托车、电动自行车等市场的发展决定了在未来蓄电池仍然是我国锑品消费的一个主要领域 当然随着我国阻燃工业的迅速发展以及阻燃剂消费结构的合理化，锑在我国阻燃剂应用中的比重也会逐步增加 我国在锑资源上具有垄断地位，锑矿的储量占世界总储量的43%，居世界第一位 而且分布高度集中，主要分布在湖南、广西、贵州，但过量开采已使得我国锑保有储量剧减 世界的主要锑生产国有中国、俄罗斯等少数国家，其中我国锑矿山产量占世界锑矿山产量的80%左右 我国是世界锑品的主要供应国，产量的60%用于出口，主导着世界锑市场的供求关系 中国巨大的锑储量和产量能够决定全球的锑价格走势，近几年中国政府对锑行业的一系列整顿措施，对国际市场价格有很大影响 长期来看，锑的总体价格趋势将是稳中有升，间或调整，寻求平衡 锑产业的技术含量和技术发展主要集中在应用产品端，采选和冶炼上的技术含量较低 因此，锑产业链前端利润空间较小，而深加工产品端由于技术含量高则能够获得高额利润 当前，国家对锑及锑制品开采、生产和销售实行总量控制，并对出口实行配额和许可证管理，有利于锑行业的持续发展 我国锑产业链特点 近年来由于国家对锑矿开采的限制，国内的锑精矿产量大幅下降 因此，国内锑冶炼企业因原料短缺不得不依靠进口，导致进口量大增，俄罗斯是我国主要的进口国 由于7.17事件的影响，华锡集团的锑矿开采恢复正常仍需要一段时间 而主要进口国又实行配额限制，因此，今后锑精矿的供应将趋于紧张，供需平衡在一定程度上取决于南丹矿区复产后的供应情况 虽然我国锑矿资源分布较为集中，但无序开采使得锑矿供应显得比较分散 我国锑矿资源无序开采和供应的过快增长，是长期以来我国锑产量严重过剩、锑价低迷的根本原因 因此，进一步提高锑矿资源的集中度，然后进行有序开采和生产规划是目前我国锑行业面临的急迫问题 由于锑矿资源供给趋于紧张，许多冶炼企业因缺少原料供应而减产或停产，近年来我国锑产量有所下降 湖南、广西两省的锑产量一直占全国锑产量的80%以上 我国锑冶炼企业数量较多，共有64家，但生产的集中度比较高 呈现寡头垄断的格局，同时还有很多小规模的矿山企业和冶炼企业参与竞争 锑冶炼企业之间各自为政，盲目竞争，不利于资源的合理利用及供需衔接 锑的深加工产品很多，主要是不同形态的氧化锑产品，但我国锑品深加工与发达国家尚存在较大差距 锑深加工路线较短，因而国内的矿山企业都会覆盖整条产业链经营，而锑冶炼企业也逐步向锑品深加工延伸产业链 国内外锑品深度加工重点是在锑系阻燃剂的研制上，主要是为解决锑系阻燃剂的一些缺点而进行新产品开发，是锑行业未来的竞争焦点 因此，进一步垄断市场，合理控制冶炼产品规模，调整产品结构，逐步向锑深加工产业转型，是锑行业今后的发展重点 我国在锑贸易市场上具有垄断地位 出口的锑品主要是精锑和中低档氧化锑等初级产品，近几年氧化锑出口比例有扩大的趋势 今年的贸易政策将对国内锑品生产和出口产生较大影响 目前锑及锑制品出口企业以贸易型公司为主，长期来看，优势锑生产企业在获得出口配额上也具有一定竞争力 五矿近两年的配额量基本保持在全国的40%左右，如果成功并购华锡和锡矿山，那么它将控制全国85%左右的出口配额 借广西锑行业重组之机，华锡集团对锑矿资源的控制会进一步加强，今后大厂矿区的采矿主体只有华锡集团一家 锡矿山在资源、产品、品牌等方面都具备较强的竞争优势 通过资本纽带，五矿已经在锑行业进行了一系列产业链延伸运作，如果成功并购华锡和锡矿山，那么五矿的控制力将进一步加强 图例 表示企业在该年度生产了该产品 精锑的消耗途径： 外部市场：主要用于出口 内部消费：作为后续氧化锑生产环节的原料供应 锑冶炼和中间环节技术含量不高，进入壁垒小，大多数企业都具备生产精锑和氧化锑的能力，但全国范围来看，锑生产缺乏规划，不利于资源合理利用和供需衔接 华锡 2001年 2002年 精锑 氧化锑 精锑 氧化锑 锡矿山 金城江成源冶化厂 木利锑业 华昌锑业公司 环东金属材料公司 河池有色工业公司 锑合金 锑化合物 铜基含锑合金 锡基含锑合金 铅锑合金 砷锑铟合金等 锑系阻燃剂产品 非阻燃剂产品