湖南省民间融资情况调查.doc

湖南省民间融资情况调查报告 湖南省民间融资调研组 （2011年11月30日） 根据湖南省人民政府第96次常务会议和徐守盛省长指示精神，为了进一步掌握我省民间融资的规模和风险状况，切实规范民间融资行为，有效防范金融风险，促进民间融资健康发展，我办近期联合人民银行长沙中心支行等单位，在全省范围内组织了一次民间融资发展情况专题调研。我们组织4个调研组，深入10个市州开展基层调研，召开座谈会，走访企业和个人。同时，通过14个市州金融办，发放调查问卷、召开各市州的县、市、区座谈会，并开展抽样问卷调查。本次调研共发放企业问卷1700份，其中大型企业10%，中型企业20%，小微企业70%；向居民发放问卷1400份。我们发放对象是14个市州居民户（含个体工商户）和企业。样本收回后，通过审核、校对和再次复查，其中有8个市州数据基本可靠，样本数据质量不佳的6个市州数据剔除。调研组通过对调查材料的归集、分析、整理，形成了正式调研报告。 本次调研所界定的民间融资范围是指：“企业和个人与国家正规金融机构（具体包括银行、信用社、证券公司、保险公司、信托公司、证券基金公司、汽车金融公司、财务公司、金融租赁公司）之外的主体所发生的资金融通活动。包括企业和个人互相之间私下的融资活动，企业和个人与担保公司、投资公司、投资咨询公司、小额贷款公司、典当行、寄卖行、商会、同乡会等发生的资金融通活动（未包括学校、医院和其他事业单位民间融资活动）。” 一、我省民间融资基本情况与基本判断 （一）基本情况 1、总体规模适中 由于民间融资具有隐蔽性和分散性，很难精确统计出具体规模，我们以有效样本数据做基础，分别采取信贷推算法、GDP推算法和系数推算法，独立计算，结果互相印证，如果推算出来的数据误差较小，则可以认为利用该方法得出的民间融资规模数据基本可靠。 （1）信贷推算法 9月末，全省金融机构贷款余额12945. 2亿元，有效样本地区前三季度金融机构的贷款余额8849亿元，有效样本地区企业和个人民间融资规模896.5亿元，根据信贷推算法公式，前三季度，全省居民和企业民间融资规模为1310.23亿元。 （2）GDP推算法 9月末，样本辖区企业和居民民间融资规模896.5亿元，样本辖区前三季度的GDP规模6685亿元，全省前三季度GDP规模13625亿元，根据GDP推算法公式，经过计算，前三季度，全省企业和居民民间融资规模为1819.9亿元。 （3）户均推算法 9月末，根据样本数据，全省企业民间融资额户均157万元，全省居民民间融资额户均2.97万元，全省居民户2152.9万户，推算法，前三季度，全省居民民间融资规模为6391亿元。显然，结果和经验值相差太大。我们估计，采取户均推算法，需要样本需要足够的大，户均民间融资额才能与实际较为接近。该方法结果异常，不纳入考虑范围。 （4）活跃系数测算法 我们把样本市州的存款余额与民间融资额进行了比较，得出了一个比值。比值越高说明该地区民间融资越不活跃，比值越小说明该地区民间融资越活跃。根据计算结果，去掉最高和最低，将剩余6个市州比值求平均值，得出一个适中比值，再将全省存款余额除以该值，得出全省民间融资估算值系数（8.156），于是有： 全省民间融资规模=全省存款余额÷民间融资活跃系数 计算得出全省民间融资规模1587.17亿元。 为了检验系数的稳定性，我们把“存款余额”换成“贷款余额”，互相印证，于是有： 全省民间融资规模=全省存款余额÷民间融资估算值系数 发现两者数值变动成正相关（如下图），这证明一个地区民间融资活跃度高，其民间规模占存款余额和贷款余额的比例就越大，系数就越小。相反，一个地区民间融资活跃度越低，其民间规模占存款余额和贷款余额的比例就越小，系数就越大。 经过4种方法分别计算，得出4个结果，其中第三个结果因异常被剔除，取三个基本互相印证结果为有效数据，因此，测算结果为：前三季度我省民间融资规模区间在1300—1900亿元之间，我们将结果和其他省份进行比对，如山西省（截至9月末，山西民间融资规模接近1300亿元，GDP为7906亿元，比值为6.08），发现我省民间融资额规模和GDP的比值（取均值为8.66）和山西大致相当，山西煤炭资源丰富，民间资本活跃，湖南民间融资活跃程度低于山西和经验一致。另外，从全国来看，与银监会测算民间融资规模在3万亿—5万亿之间，取均值为4万亿，而前三季度我国GDP规模为32.1万亿，两者比值为8.025，我省和全国平均系数更加接近。 全省民间融资总体规模估算三种有效结果 方法 数值 信贷余额推算法 1310亿元 GDP测算法 1819亿元 均值系数推算法 1587亿元 平均 1572亿元 2、利率波动区间大 根据此次调查显示，前三季度，我省样本民间融资加权年华化利率为22.6%。我省