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互联网金融企业掀起赴美上市潮 赵秀丽 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 互联网金融企业陆续进入资本市场, 宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、简普科技先后赴美挂牌上市。 10月18日, 趣店正式登陆美国纽交所, 成为继宜人贷、信而富之后在美国上市的第三家中国金融科技公司。趣店发行价为24美元, 上市首日迎来开门红, 收于29.18美元, 涨幅为21.58%, 成为今年美国第四大IPO公司。 趣店上市首日总市值即突破百亿美元大关, 市值一举赶超了不少城商行与农商行。在这次资本的盛宴中, 早期投资趣店的投资机构已通过减持套现过亿元。 11月3日, 和信贷正式在纳斯达克全球市场挂牌交易, 宣布以每股10美元发行500万股美国存托股票, 募资总额预计为5000万美元。 11月10日, 拍拍贷成功在纽约证券交易所上市。上市当天, 开盘价13美元, 融资总额达2.7亿美元。 继趣店、和信贷、拍拍贷之后, 融360旗下简普科技11月16日在纽交所上市, 开盘价8.25美元, 市值约11亿美元。 互金公司为何扎堆赴美上市 一个重要的事实是, 国内对于互联网金融企业上市仍有诸多限制, 互金公司在国内上市艰难。 “考虑到A股要求高、排队长, 一些企业选择远赴美国上市。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新说, 互联网公司应该是A股创业板的重点接纳对象, 但是目前A股市场更强调IPO企业的体量、盈利能力, 很多互联网公司暂时无法达标。 在掀起赴美上市潮之前, 很多互联网金融企业的目标是盯紧国内市场, 寄希望于国内上市。“我们现在是暂时搁置, 因为时机不成熟。”华南一家金融科技公司负责人表示。此前该公司试图通过借壳的方式曲线上市, 壳资源也已经买了, 但随后因为监管叫停类金融机构并购导致此番运作失败。 国内上市无门后, 互联网金融企业相继赴海外上市, 互联网金融企业之所以着急上市有多重原因。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示, 企业上市一方面可以为自己进行品牌背书, 尤其是在网贷行业污名化的困扰之下, 上市对于品牌提升更为显著;另一方面, 资本市场提供了公开的股权融资渠道, 方便平台融资, 为后续发展奠定殷实基础。 开鑫金服总经理周治翰说, 对于企业来说, 上市能够带来不少有益的影响, 比如为企业获取更多资金、提升企业品牌形象、获得更多投资机构的认可等。所以, 企业发展到一定体量和规模后, 选择上市, 抢占品牌、市场资源, 就成为重要选择项。另外, 国内的互金企业在发展了三至五年后, 本身也面临着上市的种种压力:一方面是来自投资方、股东方的变现压力;另一方面是监管收紧下, 企业亟须为持续发展找一条新的路径, 上市或许也是一种新的方法。 赴美上市有哪些标准 越来越多的互金平台相继发布赴美上市招股说明书, 海外投资机构获得更多选择的同时, 投资标准也水涨船高。盈利、合规、轻资产, 已成为吸引机构投资的基本条件。 首先是盈利, 其次是平台能否做到合规操作。当前美国投资机构在评估网贷业务模式前, 会重点考察公司治理架构是否良好、是否通过技术 (而非人力) 驱动业务规模化发展, 相关操作是否满足中美监管部门要求等。合规操作程度越高, 越能获得机构青睐。最后就是考察平台是否通过设立风险备付金承担信贷坏账风险。此举可能会让海外投资机构认为其业务模式偏“重”, 即平台贷款规模越高, 投入的风险备付金越多, 对利润增长的削弱作用越强。目前, 多数投资机构更青睐轻资产模式, 即平台仅承担信息中介与获客功能, 无须设立风险备付金。 有的盈利, 有的亏损 细数在美国上市的类互金公司, 目前有宜人贷、信而富、趣店、和信贷、拍拍贷以及简普科技。究竟哪个企业最能赚钱, 谁的规模最大, 这成为资本市场关注的重点。 记者梳理6家企业的招股书和财报发现, 2016年全年宜人贷的净利润最高, 2016年, 宜人贷以1.6亿美元的净利润远超过其他几家。2017年上半年, 排序发生变化。拍拍贷和趣店后发制人净利润均暴增, 拍拍贷净利润超过了1.5亿美元, 趣店也接近1.5亿美元, 成为最赚钱的两家公司。 2017年上半年, 趣店的总营收达18.33亿元, 与去年同期的3.72亿元相比增长393%, 净利润的增速更是惊人, 上半年实现净利润9.74亿元, 与去年同期的1.22亿元相比增长698%。2017年上半年实现的净利润已远超过去年全年水平, 超过了很多持牌消费金融公司。 和信贷突飞猛进, 半年就超过了上一财年的净利润。反观信而富、简普科技, 则一直处于亏损状态。简普科技招股书显示, 2016年收入达5257万美元, 同比增长112%;2017年上半年收入为58