欧洲银行业不良贷款处置-nifd国家金融与发展试验室.pdfVIP

论文 NO. 2017 年7 发表时间: 2017 年7 月1 日 欧洲银行业不良贷款处置 汤 柳 摘要：欧洲银行业不良贷款激增是国际金融危机和欧洲主权债 务危机的遗留问题。由于不良贷款增加对于经济增长和金融稳定影 响巨大，近两年欧盟和各成员国加大了银行业监管力度，在降低不 良贷款率方面取得了明显成效，降低了银行业的系统性风险。 声明：国家金融与发展实验室论文发表实验室工作人员的研究成果，以利于开展学术交 流与研讨。论文内容仅代表作者个人学术观点。如需引用，请注明来源为《国家金融与 发展实验室论文》。 欧洲银行业不良贷款及其处置现状 欧洲银行业不良贷款问题突出。根据IMF 的统计数据，2007 年 欧元区平均不良贷款率仅为2.4%；2013 年，这一指标到达峰值 8%。2016 年，尽管欧元区平均不良贷款率下降至6.6%，但仍远远高 于同期美国的1.5%。鉴于欧洲银行业不良贷款处置形势严峻，自 2012 年以来，欧洲银行监管当局逐步加强对银行体系的资本管理， 欧元区国家拨备覆盖率平均达到82%，其中坏账准备占比42%，抵押 物价值占比36%。因此，不良贷款问题尚未上升为系统性风险。 欧洲不良贷款问题严重的国家主要集中意大利、希腊、葡萄 牙、爱尔兰、塞浦路斯和斯洛维尼亚这六个“外围国家”。这些国家 的平均不良贷款率在2016 年已经高达22.8%，尽管欧洲其他国家如 德国、英国、芬兰、法国等 “中心国家”的不良贷款率均不超过 5%，但鉴于欧洲金融市场一体化程度较高，局部不良贷款率过高的 风险仍可能传导至整个欧洲。 在不良贷款的结构方面，就持有银行而言，欧洲中小银行平均 不良贷款率超过15%，比大银行以及有欧洲单一监管机制（SSM）的 全球系统重要性银行要高得多，而且拨备覆盖率相对较低。就负债 主体而言，尽管各国情况有所不同，但总体约60%的不良贷款来自 于非金融机构，其中约三分之一涉及商业地产信贷；在大多数国 家，中小企业不良贷款率高于大企业和家庭；爱尔兰、拉脱维亚等 国的家庭负债情况形势严峻，家庭部门不良贷款总额占比过半。 随着欧盟经济的缓慢复苏，加之欧洲不良贷款处置力度的增 大，包括问题严重的外围六国均加快剥离不良资产。欧洲贷款交易 规模自2014 年以来逐年增加，2016 年欧洲以不良贷款为主的贷款 交易金额约1727 亿欧元，比2014 年交易规模增长了一倍；意大利 以360 亿欧元的销售规模成为欧洲最大的贷款销售市场。 推动不良贷款处置的因素 银行自身发展的需要 从内在因素看，及时处置不良资产，有利于银行释放额外的资 本金，进而刺激贷款供应的增加，提高利息收益，缓解股本回报率 不断下降的趋势。因此，面临不良贷款逐步增加的局面，欧洲银行 业不再采取最初的回避态度，而是主动寻求解决方案。从外在压力 看，监管力度加大迫使银行采取行动降低不良贷款率。首先，为了 迎接即将到来的Basel 4 资本金要求，2015 年欧盟启动了欧版的银 行业总损失吸收能力（TLAC）标准，欧洲银行业的资本金和坏账准 备金要求不断提高，普通股一级资本比率（CET1）已从2007 年7% 上升至2017 年14%。其次，2018 年，欧盟将实 《国际财务报告准则 第9 号:金融工具》（IFRS9），这项新的会计准则针对现有信贷损失 处理滞后的情况，将采用新的前瞻性的预期折损模型。最后，有关 银行业的结构改革计划、涉及影子银行业务的监管要求等政策将于 2018 年前后生效。这些监管压力将促使银行业加大不良贷款核销与 销售，以获得符合监管要求的资产负债分配。 欧盟层面的制度推进 规范不良贷款的划分标准。在参考国际会计准则以及欧盟相关 监管体系的基础上，2014 年9 月，欧洲银行监管局发布了有关贷款 和债券的不良暴露和逾期的定义，为欧盟银行资产质量提供了一致 性指标。利用这一标准数据，欧盟实施了2014 年和2016 年的银行 业压力测试，这些努力有利于清晰界定风险程度以及加快去杠杆的 进程。 构建关于破产清算程序的一体化法律框架。2015 年5 月，欧盟 更新了有关破产诉讼的法律文件，为成员国破产案件的跨境维权提 供协调性框架；2016 年11 月，欧盟委员会发布了《关于预防性重 构框架、提高重构破产和清算程序效率的措施及修改指令的建议》， 该建议的主要内容包括：如何从法律角度认定预防性重组框架的核