第五章通往更强健银行部门之路.pdf

第五章　通往更强健银行部门之路 金融体系正逐步从危机中复苏，银行正推进资产负债表的修复工作，尽管各 国的进展步伐不一。金融体系未来的稳定不仅取决于银行能否实现修复，也取决 于政策制定者能否完成监管改革动议，以及能否确保其监管改革跨辖区实施的一 致性。 尽管银行利润已从危机时期的低点开始恢复，但一些国家银行部门的盈利能 力依然脆弱，且不可靠。在根据后危机环境调整其经营模式的过程中，只有那些 清理受危机影响的资产、令人信服地修复其资产负债表和建立可靠盈利基础的银 行才是成功的。 监管改革的推进正为建立更强健的金融体系奠定基础。新出台的标准解决了 危机期间暴露的缺口和金融体系更为广泛的脆弱性。但成功的关键取决于快速实 施相关监管改革动议，以及国际标准准则制定机构更加关注各国的进展状况。 为确保系统稳定性，审慎框架必须解决金融机构日益复杂的组织问题，与此 同时，还有金融交易和风险评估的复杂性。那些简化金融机构组织结构的政策只 能解决问题的一方面。更为普遍和有效的方法是根据银行自身的风险来制定审慎 资本和流动性要求。 考虑到风险计量的不确定性，关于银行清偿力风险的简单判断，加之更复杂 的风险敏感矩阵能够更好地计量风险。金融监管也可通过针对银行的内部风险模 型制定更高标准的方法来改善风险评估。最后，监管框架可通过更具体地披露银 行内部模型的特征和表现的方法来增强市场约束。 资本、盈利性和资产负债表修复 最近几年，修复资产负债表的需求在银行部门发展中居首要地位。在长期金 融繁荣泡沫破裂和实体经济经历资产负债表收缩之后，银行的财务实力突然恶化。 对融资中介的破坏表明有必要恢复银行清偿力和盈利性。修复银行资产负债表不 仅包括损失认定、处置受损资产，以及在可靠盈利能力的基础上积累强劲的资本 缓冲。 银行在坏账处理方面已取得进展，美国银行总体领先于欧洲同行。欧洲银行 资产质量的不确定性仍然令人担忧。即将开展的欧洲银行资产质量审查和压力测 试对于完成损失认定和资产负债表修复至关重要，这也需要建立合适的支持。 与此同时，全球银行按照快于巴塞尔协议 III 的速度提高了资本充足率。从 2011年年中至2012年年中，大型国际业务活跃银行的平均核心一级资本（CET1） 占风险加权资产的比率已从 7.1% 上升至 8.5%。因此，此比率已经远高于 2019 国际清算银行第83期年报 43 300 60 200 40 100 20 0 0 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 年的最低CET14.5%加上2.5%的留存缓冲。 另一方面，依然未满足 2019 年基准的银行弥补了 60% 的资本短缺，总规模 约为2082亿欧元。剩余的资本金缺口约为其同期总体盈利（税后和分红之前）的 一半。对于小型银行而言，其资本金缺口为 160 亿欧元，占其同期总体利润的 70%。 留存收益是银行目前主要的资本金来源。一个稳定的盈利环境有助于银行在 2019 年截止日期之前填补资本金缺口。主要全球性银行的留存收益已经超过了危 机之前的水平（见图 5.1，左图），是