中国汽车行业专题研究报告.pdf

2006 年11 月9 日 专题研究报告 平安证券首席经济学家 国务院发展研究中心金融研究所副所长 中国汽车金融服务业的发展路径选择 巴曙松博士 在汽车产业的发展进程中，汽车金融服务业具有十分重要的功能，现有的中国 汽车金融服务业面临重大的发展机遇，中国特定的监管框架为商业银行与汽车 金融领域开展合作与业务拓展提供了更为广泛的空间，当前最为关键的是寻求 恰当的商业模式，提高对企业金融业务的风险管理能力。 注：巴曙松教授的研究生王淼参与了本文的讨论、资料整理和起草修订工作。 请务必阅读正文之后的免责条款 目 录 一、 中国汽车金融业的发展和趋势分析 3 （一） 发展历程 3 （二） 作用和特点 3 （三） 政策动向 5 （四） 趋势分析 6 二、成熟市场的汽车金融经验与借鉴 6 （一） 层次化与专业化管理 6 （二） 汽车贷款业务灵活且手续简便 6 （三） 信用风险管理的电子化、模型化和规范化 6 三、 中国商业银行汽车金融服务分析 7 （一） 规范发展商业银行现有汽车金融业务 7 （二） 未来中国商业银行汽车金融发展模式分析 8 参考文献 11 作者简介 11 请务必阅读正文之后的免责条款 2/12 一、中国汽车金融业的发展和趋势分析 汽车金融服务是指金融机构为汽车产业发展所提供的多种金融服务，涵盖了汽车生产、流 通、消费、维护、回收等环节，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易、 相关保险、投资等金融服务。汽车金融服务现已在世界发达国家成为重要的金融业务，并 且成为各大汽车厂商争夺消费者的一个新的竞争手段。 （一）发展历程 自1995 年上海汽车集团首次与国内金融机构联合推出汽车贷款消费以来，中国汽车金融 业的发展大概经历了四个阶段。 第一阶段是1999 年以前的起步阶段。由于缺少相应经验和有效的风险控制手段，已开展 的汽车消费信贷业务问题逐步显现，因此中国人民银行于 1996 年 11 月停办汽车消费贷 款。直到1998 年9 月央行出台《汽车消费贷款管理办法》为止，中国才重新开始了汽车 消费贷款。该阶段金融机构基本上不从事汽车金融服务，购车人主要是公务用车者，私人 购车很少，基本都是全额付款。 第二阶段是1999~2003 年上半年的“井喷”阶段，中国汽车产量增长速度呈直线飙升的 势头。这主要是由于私人购车数量增加，各商业银行大力开展汽车消费信贷业务，并且保 险公司的车贷险业务也得以迅速开展，各种因素共同促成了汽车消费“井喷”。截至2003 年底，中国个人汽车信贷总额超过了2000 亿元，在新增的私家车中有近 1/3 都是贷款购 车。尽管2003 年以后，增长速度有所回落，但由于基数大，增长的绝对数量还是比较大 的。 第三阶段是2003 年下半年到2004 年8 月的速冷阶段。由于车价不断降低、征信体系不 健全等原因，拖欠贷