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第二章 证 券 本章概述：在证券投资活动中，股票、债券、基金、金融衍生工具等是主要的投资工具。 学习目标：要求学生掌握有关股份有限公司及股票的必要知识，并对不同类型的股票有识别能力，会灵活应用；要求学生掌握有关债券的定义、特征、分类以及债券投资等的必要知识；了解掌握证券投资基金的组织形式、特点、分类以及局限性，掌握证券投资基金的申购和交易，掌握我国证券投资基金的发展现状及其与证券市场的关系；掌握衍生金融工具的类型、功能及运用。 第一节 股 票 股票是股份有限公司为筹集长期资金而发行的、投资者借以取得股息红利收益的一种有价证券，是证券市场上主要的金融资产。公司以股票融资而筹集到的资金称为股本，公司的股本按相等金额划分成若干股份，并以股票的形式为股东所有。作为金融市场上主要的长期信用工具之一，股票可以作为流通交易的对象进行买卖或抵押。 一、股票的特征 1、收益性 股票可以为持有人带来收益是其最基本的特征。投资股票的收益来自两个方面：一是股份公司派发的股息和红利。股息、红利的多少取决于公司的经营状况和盈利水平。二是股票流通的价差收益。股票持有者可以在市场交易中以低买高卖来赚取差价，这种差价称为资本利得。 2、风险性 股票风险的内涵是预期收益的不确定性，持有股票可能产生经济利益的损失。 3、流动性 是指股票可以依法进行自由交易的特性。在资本市场的各种金融工具中，比较而言股票有较强的