基于跳跃扩散过程的煤炭资源开采权期权估价模型研究.pdfVIP

Suppl． 垒 民 砖 沁 增刊 2005 METALMINE August 2006年8月 ·系统建模与仿真· 基于跳跃一扩散过程的煤炭资源 开采权期权估价模型水 张金锁邹绍辉 (西安科技大学) 摘要煤炭资源开采权可以被认为是一个多期多阶段的复合看涨期权。能源市场突发事件，国家宏观经济 政策、开采技术创新，地质环境变化等突发事件的冲击对煤炭资源开采权期权价值存在较大的影响。假定在多重 突发事件影响下煤炭资源储量价值变动服从跳跃一扩散过程，研究了基于跳跃一扩散过程的煤炭资源开采权期权 估价模型。结合一实例，给出了模型参数的估计方法，计算结果表明该模型较煤炭资源开采权期权估价单因素估 价模型更能反映煤炭资源开采权价值变化规律。 关键词煤炭资源 开采权开采权期权跳跃一扩散过程 ModelofCoal ExploitationRightOptionAppraisal Resource Basedon Process Skip—-diffusion ZouShaohui Jinsuo Zhang Scienceand (XiamUniee瑙ityof Technology) AbstractThe ofcoalresourcewas acci- exploitationfight regarded够acompoundmultistagemarkupoption．Some dentalevents affectthevalueof asresourcemarket accidentsandthe of largely exploitationfightoption．such emergency national thevalue of etc．If coalresource macro—control，exploitingtechniqueinnovation。geologychange change obeys the affected of modelcoal麟们1rce skip—diffusionprocess bymanyemergencies，theexploitationfi#toptionappraisal basedon is witha methodof model is skip—